$罗 牛 山(SZ000735)$  

海南封关进入兑现期，罗牛山的第二波行情正以雷霆之势席卷市场。这一次，不再是单一概念的短暂炒作，而是政策红利、资产重估与业务爆发的三重共振，让这头深耕海南38载的“产业巨牛”迎来历史性拐点。

政策东风已至，成本优势先行引爆盈利弹性。封关后饲料进口关税归零，直接降低13%-17%养殖成本，每年省下上亿元开支；15%的企业所得税优惠，进一步打开净利润空间 。叠加生猪行业产能加速去化，2026年价格拐点临近，公司12.9元/公斤的养殖成本跻身行业第一梯队，周期回暖与政策红利形成完美呼应。

核心资产重估是本轮行情的压舱石。手握1.2万亩核心土地，9300亩坐落于自贸港核心江东新区，仅1200亩住宅用地估值就超百亿 。随着土地规划优化与文旅转型预期升温，这部分“沉睡资产”正加速活化，价值重估空间不可限量。而占据海南60%市场份额的冷链物流园，作为海关指定监管场地，将承接封关后跨境生鲜贸易的爆发式需求，成为业绩增长的“现金奶牛” 。

业务多点开花更添想象张力。璞域项目交房推动四季度利润爆发，全年盈利预计达3.83亿元；预制菜业务同比增长80%，新增长极加速成型 。叠加海南唯一赛马牌照的政策预期，罗牛山已构建起“农牧+冷链+地产+文旅”的多元生态。

从4分钟垂直涨停到持续刷新52周新高，资金用脚投票印证其价值共识。当封关红利从预期落地为实景，当万亩土地从资产转化为资本，罗牛山的二波行情，早已不是简单的股价反弹，而是一场确定性的价值重构盛宴。风已起，势正劲，这场跨越周期的产业升级狂潮，才刚刚拉开序幕。