公告日期：2025-10-14

关于国投丰乐种业股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函
中有关财务事项的说明

目 录

问题 1 1-113

问题 2 114-131

问题 3 132-139

中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）

关于国投丰乐种业股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函中

有关财务事项的说明

中证天通（2025）证专审********号
深圳证券交易所：

由国投丰乐种业股份有限公司（以下简称丰乐种业或公司）转来的《关于合肥丰乐种业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120019 号，以下简称审核问询函）已收悉。我们已对审核问询函中所提及的丰乐种业财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

本说明中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异是由四舍五入造成的。
问题 1

发行人主营业务包括种子、农化和香料三大板块，报告期各年收入分别为300,525.93 万元、311,367.92 万元和 292,604.45 万元，但各业务板块的收入变动呈现差异化趋势。其中种子销售收入为 65,879.80 万元、88,427.40 万元和107,730.93 万元，收入逐年增长；农化产品收入为 206,606.04 万元、192,846.35万元和 154,638.53 万元，收入逐年下降；香料收入为 28,040.09 万元、30,094.17万元和 30,235.00 万元，相对稳定。公司扣非后归属母公司股东的净利润分别为4,660.81万元、2,664.12万元和5,159.40万元；毛利率分别为12.65%、12.72%和 15.74%，各业务板块产品毛利率均低于同行业可比公司平均水平，其中香料业务的毛利率波动较大，分别为 13.15%、8.70%和 10.42%。报告期内，发行人农化业务主要原材料品类较多且平均采购单价存在较大波动。公司经营活动产生的现金流量净额下降幅度较大，分别为 39,605.86 万元、16,573.77 万元和-2,818.08 万元，与净利润差异较大。

报告期各期末，应收账款账面价值为 24,256.36 万元、22,823.46 万元和
23,729.07 万元，账龄三年以上的应收账款占比分别为 9.20%、27.20%和 25.20%；应收账款前五大欠款对象中，部分对象向公司采购皮棉等非公司主营业务产品，且与公司开始合作次年即无法支付货款。公司种子的销售附有销售退回条款，2022-2024年，公司分别发生销售退回3,733.44万元、5,233.01万元和9,204.74万元。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 70,084.92 万元、71,554.41 万元和 98,920.43 万元，主要为玉米种子、水稻种子等库存商品。

报告期末，发行人在关联财务公司国投财务有限公司（以下简称“国投财务”）存款余额为 23,335.05 万元。报告期末，公司商誉 22,091.91 万元，为收购四川同路农业科技有限责任公司（以下简称“同路农业”）、四川天豫兴禾生物科技有限公司（以下简称“天豫兴禾”）、内蒙古金岭青贮玉米种业有限公司（以下简称“金岭种业”）、湖南农大金农种业有限公司（以下简称“湖南金农”）四家子公司形成，四家公司对应的商誉分别为11,811.24万元、1,480.08万元、8,310.73万元和 489.85 万元，报告期内公司未计提商誉减值。经查询年报，报告期内同路农业业绩持续增长。2022 年-2024 年，金岭种业业绩承诺实现比例分别为106.13%、101.07%和 103.33%；公司 2022 年收购天豫兴禾股权时，天豫兴禾 2020
年和 2021 年 1-9 月净利润分别为-272.00 万元和-244.04 万元，2024 年天豫兴
禾的净利润为负且大幅低于收购时水平。报告期各期，发行人研发投入为8,887.79 万元、9,668.92 万元、13,472.01 万元，资本化研发支出分别为2,325.01 万元、2,245.96 万元、4,080.13 万元，占比分别为 26.16%、23.13%和 30.29%。
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