5月29日，*ST金科（000656）举行2024年度业绩说明会。金科股份董事长周达、总裁杨程钧、副总裁兼财务负责人宋柯、副总裁兼董秘张强，以及金科产业投资人品器资管董事长冯仑、CEO李根出席。

　　随着年报的披露完毕，近期有多家ST公司申请摘帽，5月以来已有超过10家ST公司成功“脱星摘帽”，大部分公司在摘帽前股价大涨。

　　有投资者问到，公司何时可以“摘星脱帽”？此前2024 年 4 月 22 日因被重庆法院受理了重整申请被实施退市风险警示，24 年年报后公司又被叠加实施了新的财务类退市风险警示，包括净资产为负值而被实施退市风险警示，以及连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性被实施其他风险警示。

　　公司称，后续在满足撤销相关风险警示的情形下， 公司将按照深交所的相关规定，向深交所及时申请。

　　5月4日，*ST金科发布2024年年报，营收、净利均有不同程度下滑。报告显示，公司2024年实现营业总收入275.55亿元，同比下降56.43%；归属净利润为-319.70亿元，同比大幅下降266.11%；扣非净利润为-284.18亿元，同比下降284.37%。

　　由于多重因素的叠加影响，公司经营业绩出现较大幅度亏损。主要原因有四：

　　第一，地产销售及结转规模下滑。2024 年，公司结算面积约 405 万平方米，同比下降约 53%，结转收入下降至 276 亿，结转毛利润较 23 年同期减少 48 亿。

　　第二，审慎计提存货跌价准备。按照审慎原则，公司结合市场行情、历史销售及公司战略发展情况，报告期内计提并表子公司存货跌价准备 130 亿元。

　　第三，财务费用大幅增加。2024 年的财务费用合计 79 亿元，较 2023 年大幅增加了 42 亿元。

　　第四，被动折价处置资产形成损失。以前年度公司将持有金科服务 1.63 亿法人股质押融资，本期资产负债表日后，因债权人多轮折价拍卖该股票，公司按最终拍卖抵债价格在报告期内计提资产减值损失约 13 亿元。

　　同时，对于近期市场流传的“千亿偿债计划”“金科股份26.28亿元还1000 多亿元债务”等消息，有投资者、请公司管理层用通俗的语言就公司的债务重整方案进行说明。

　　公司辟谣称，“用26.28亿元偿还1000多亿元债务”存在重大误解。 26.28亿元并非直接用于偿债的现金，而是重整投资人入股公司的对价。金科股份和重庆金科总债务中直接债务占比不大，较大部分是为项目公司融资提供的担保债务，这些债务不会因为金科股份和重庆金科重整而消除。

　　公司解释到，“26.28亿元”的实质与逻辑是，重整投资人（品器联合体）在法院的监督下通过公开竞争、债权人委员会评选的方式中选，其投资本质是看好公司未来的成长价值。

　　其中还有“两不变一强化”，债权人核心权益得到维护。

　　1.项目抵质押优先权不变：重整仅涉及母公司（金科股份及重庆金科），各项目公司独立运营正常。债权人对项目资产的优先抵质押权不受影响，仍是首要保障。

　　2.第一还款来源不变：债权人的第一还款来源仍是项目的销售资金。母公司重整成功，反而能稳定项目公司运营，销售产生的现金在法院监督下更有利于债权人实现债权清偿。

　　3.强化偿债资源：公司通过引入战投实施司法重整，对原本债权的清偿资源实现了强化，金科股份的清偿资源包括“现金+股票+信托收益权”三部分，重庆金科的清偿资源包括“现金+信托收益权”两部分。