$ST中迪(SZ000609)$  $N摩尔-U(SH688795)$  $天普股份(SH605255)$  

当个课代表也得加班

1、感觉大家信心不足是因为担心天微不入董事会，担心不给中迪带来第二主营业务，首先高科技行业最好的价值资源就是公司的人才，人家天微也是通过有限合伙把核心员人都在一条船上，采用了类华为似的跟所有核心员工利益绑定。门总他们大的方面是为了国家，行业需要有对标IBM，英特尔的AI芯片产品的突破，小的方面是为了天微的500左右的员工家庭。人家在深圳干了20多年创业的半导体行业，这次入中迪有没有带上天微的员工，低估的判断是带上了                     

   A:请看下面所有图片：现中迪的控股股东深圳天微投资合伙企业（有限合伙）的小股东深圳天微聚诚投资合伙企业（有限合伙），低估预测这就是天微核心员工的持股人，请看这两位合伙人向觅和刘美年，以向觅为执行事务合伙人的深圳市天微聚业投资合伙（有限公司）有合伙人25人里面也有梁锦昌（天微的副总裁），以刘美丽为执行事务合伙人的深圳天微聚才投资合伙企业（有限合伙），里面合伙人47人，那低估请问大家这部分股份要增值，要不要考虑团队核心成员的利益，会不把部分业务资产或全部业务资产带给中迪，黑子永远都是黑子，永远找空方借口，只是时间问题。                                   2、 债务重组：现在做的所有动作都是资产注入前的债务重组阶段的动作，第一房子抵债，第二康平铁科的法院拍卖可能增加中迪净资产，第三吴老太退出前实控人，这叫去中迪化，第一吴太保持5亿元关联第一大债权人地位，可能可以保一个董事席位，现在主动退出说明要退出董事会了，拍当时可以上诉拖时间处理完资产的事也没干；

3、 中迪的总债务及债务重组可能办法举例：首先如果所有的债务方都接受用中迪的16.7亿房子存货来抵债的话，中迪基本不会有欠款，现中迪的总债务为18.5=5.9亿元+4.2亿元（欠供应商应付帐款）+1.5亿元（达州保障房基金）+5亿元（欠吴老太关联方欠款）+1亿元(其它各方面欠款），其中欠三峡银行的5.9亿元，通过吴老太拍卖还了2.55亿元，增加中迪净资产2.55亿元2025年年报会体现，康平铁科的拍卖完后会还三峡银行9000万元左右，这里预计也会增加净资产1000来万，只剩下2.5亿元需要再解决，这个可以先找一个中迪的战略投资者替换掉这部分债务，先变为中迪的债权人，后面通过重组或重整变成中迪的股东，4.2亿元应付帐款都是有房子做了抵押的，1.5亿元欠达州政府保交房基金的款也是有房子做抵押的，欠吴老太的5亿元，后面看他的想法，几种方法都可以用来处理的                                          4、债务重组后的运作：三种方式，1、平稳有序的平移资产（ST亚振和ST起步赠送方式，不构成重大资产重组和重整，2、重大资产重组 ：这种方式总股本最多增加到4亿元总股本，因为最多增发30%，3、重整，这种方式最多总股本增加到5或7.5亿的总股本，因为中迪的债务太少了，在ST公司里都算最少的之一，如果到最多7.5亿股本，中迪可以增加40亿左右的现金，你们自己看可以买多少东西。

6、市值的话，每个人都有自己的判断，摩尔线程最高688，接近3000多亿市值，也就还是亏损，且只有昨天天微昨天手里的GPU图形处理芯片，而天微几乎产业链一体，2024年寒武纪的收入也才12亿，而天微低估预计他的体量也达到这个收入，员工500人，年薪30W,工资占10%的收入，所以如果整体注入中迪，中迪的市值可以在2000-3000亿左右。                                                                                        7、举报的事：那个是个假的，因为来了不少新人，当时老人都知道，大家去看看中迪的天微股权变更的公告，那里面天微门总自述了没有持有其它任何上市公司5%以上的股份，只持有中迪，另外他们也自证了没有二级市场买卖过中迪的股票。你们不去做功课，天天瞎跟着V ,跟着东易，跟着量化和机构的资金被收割。该走的让他们走，愿意留下来的才是利好时上涨无压力的。

一起努力同行，加油，祝各位周末愉快。