潜力个股，

工业富联（601138）$工业富联(SH601138)$

阳光电源（300274）$阳光电源(SZ300274)$

隆基绿能（601012）$隆基绿能(SH601012)$

今日聚焦，

工业富联，工业富联最近能稳住，跟英伟达的动作分不开。英伟达前阵子在大会上放了个大招，说未来六个季度要做 5000 亿美Y的活，还打算出 2000 W新显卡。更关键的是，它新出的架构全用液冷，人家早就在液冷这块布局了，简直是量身定做的机会。尤其是二季度，AI 服务器营收涨了 60% 多，给云服务商做的服务器更夸张，涨了 150% 还多，现在系列也在量产，出货量一个季度比一个季度多。海外的微软、这些云厂商，这块的需求肯定稳。照这趋势，工业富联后面的业绩说不定还能超出预期。

阳光电源，阳光这波涨得好，最直接的原因就是三季度财报超预期。营收和净利润都涨得很猛，相当于给股价递了个加速包，市场一看业绩这么硬，自然愿意往上推。现在储能业务成了它的第二增长曲线，比逆变器业务涨得还快。全球都在搞能源转型，储能需求跟爆了似的，阳光电源作为全球领先的储能集成商，肯定能沾光。不像有些公司只靠单一业务，它这相当于多了个靠山。不管国内还是国外，光伏装机的需求都很旺。国内在搞大型光伏基地，国外像美国也在扶持清洁能源，行业空间摆在这里。资金都爱往确定性能赚钱的龙头凑，阳光电源又是光储领域的老大哥，机构和北上资金自然愿意重仓它。再加上它全球的品牌和销售网，客户想换供应商都难。

隆基绿能，光伏行业之前打价格战打得太狠，好多小厂都扛不住退出了，现在供需总算好起来了。大家都觉得硅料、组件价格要触底反弹，行业赚钱能力该恢复了，这对隆基来说是个好消息。最近的三季度财报也给了信心，要么是业绩超预期，要么是环比变好，明眼人都能看出来，最惨的时候过去了。之前隆基调整了挺久，估值也到了比较划算的位置，现在业绩一好，资金就愿意进来了。隆基最牛的还是技术，背接触电池不仅突破了，还能大规模量产。这技术是下一代主流，效率高还好看，特别适合装在屋顶上。有这技术在，它能跟对手拉开差距，市场自然愿意给它高估值。

持仓点评，

国盾量子，国盾在量子通信圈里，那就是老大哥级别的存在，最早吃这碗饭的，技术源自中科大，根正苗红得很。核心团队更不用说，是潘建伟院士带的人，国内顶尖的量子人才都在这儿，技术、人才、政策优势，别人想追都难。现在数字经济这么火，数据安全比啥都重要，政务、金融这些关键领域，不用量子通信都不放心，需求摆在这里。而且十四五规划把量子信息当重点推，东数西算、新基建这些国家级工程，都能给它带机会。它家的设备早就用在京沪干线，武合干线这些大项目上了，北京、上海、合肥的城域量子网也建起来了，现在正往商业领域扩。A 股里纯正做量子通信的没几家，这种稀缺性一碰到风口，表现肯定差不了，今天就借着量子科技的热度冲了一波。

中国核建，中国最近的好消息，全是政策给的。十五五规划说要提前搞核聚变能，把它当新的经济增长点，这对核建来说，简直是天上掉馅饼。毛宁还说咱们的人造太阳2027 年竣工，能发电，这消息一出来，直接给它加了把劲。它的背景也硬，中字头央企，背靠中核集团，实控人是国务院国资委，政策上肯定能沾光。国际上的核聚变项目，它也参与了，还干了主机安装的活儿，在这领域说话有分量。国内现在运行的核电机组，核岛工程全是它建的，这行业地位不是吹出来的。

方正科技，前几天人大常委会法工委说，要在草案里加人工智能安全发展的内容，我一听见就想到方正科技 —— 它本身就有硬件属性。它做的产品，客户特别广，通讯设备、消费电子都能用，尤其是光模块这块，最近涨得猛，它还能批量做光模块用的，连规格的连接器都能搞定，手艺不含糊。高多层板、板这些技术，它也摸爬滚打了好多年，很成熟。还跟通讯行业的大佬合作，一起搞主板和天线板的研发，领域也有布局。今天就是小涨小跌，很正常，不用太在意，拿着等逻辑兑现就行。

闻泰科技，闻泰科技最近能起来，全靠半导体板块火。核心原因就是存储芯片涨价，四季度服务器涨超 10%，涨了 10%-15%，而闻泰科技早就在半导体领域布好局了，正好赶上这波行情。它的第三代半导体氮化镓功率器件，性能在行业里能排上号，国内第一，全球第五，这成绩相当亮眼。产品也全都做，全球销量第一，车规级的排第二，实力摆在这儿。旗下的安世半导体还打算砸 2 亿美元在汉堡搞研发，专门弄下一代半导体产品，看得出来在技术上没闲着。今年 6 月它给立讯转让资产，把部分资产盘活了，回笼了不少资金。除了半导体，它还做服务器，订单推进得顺，已经能批量生产，智能座舱也跟不少主机厂、芯片商合作了，赛道抓得很准。现在之前跌下去的坑快补完了，等它涨了一波，咱们就撤。

通富微电，通富最近的行情，跟 AMD 的动作分不开。AMD 最近特别活跃，跟甲骨文合作搞了 5 万块 2 纳米芯片，性能涨了 1.5 倍；半个月前还跟 Open AI 联手弄了 6 吉瓦算力，还绑了 10% 的股权，明显是想跟英伟达抢市场。通富微电自己的技术也不差，先进封装布局得很全，扇出型、CoWoS 的产能一直在扩，还储备了封测技术，第三代半导体产品也能给国际客户做，照这趋势，后续应该还有行情。

晶瑞电材，晶瑞电材最近能被留意，多亏了国产芯片的突破。北大的团队用冷冻电镜，把光刻胶在显影液里的秘密全看明白了，这一下就给工艺优化打开了大门，晶圆缺陷能少 99% 还多，帮了 7 纳米及以下先进制程的大忙，国产替代的脚步又快了一步。晶瑞主要用在半导体晶圆厂的前道环节，靠子公司瑞红苏州生产。瑞红苏州在国内圈是老玩家了，紫外宽谱这些型号，近百种都能量产供货。高端款里，好几款已经量产，也送到客户那边测试了，进展很顺利。它还做超净高纯试剂、锂电池材料，比如锂电池里的粘结剂、和电解液，业务不算单一，多点开花能降低不少风险。子公司晶瑞新能源做 ，有 2.5 万吨 / 年的产能，还是三星环新在国内唯一指定的供应商，这合作关系相当硬气。前三季度净利润翻了快 20 倍，今天就是小波动，磨磨性子等机会就行。

三花智控，三花在电子膨胀阀这行当，那是妥妥的全球扛把子，市占率第一，说是隐形冠军一点不夸张。现在电动车卖得越来越火，而电动车的热管理系统特别重要 —— 电池、电机、座舱的温度都得管，少一个都不行。现在热泵系统成了趋势，能解决电动车冬天续航掉得快的问题，而三花正是全球热泵系统核心部件的领头羊。客户方面更是没得挑，跟特斯拉关系铁得很，是人家的主要供应商；还进了比亚迪、大众、宝马、奔驰这些全球主流车企的供应链，客户名单一亮全是大牌，根本不愁订单。赛道优势也很明显，短期能跟着电动车行业一起涨，长期来看，机器人、数据中心、储能这些新兴领域也需要热管理，等于给三花打开了更大的成长空间。技术上更是有护城河，阀类产品的专利和技术壁垒特别高，对手想短期内追上很难；而且它不只是卖零件，还能提供集成化的解决方案，从零件商升级成方案商，客户自然更离不开它。最近它涨得好，跟特斯拉机器人也有关系 —— 机器人关节、手指的热管理，正好是它的强项。

海峡创新，海峡这公司特会选地儿，注册在福建平潭综合实验区 —— 这地儿离台湾本岛就一步之遥，被定位成海峡两岸共同家园和对台综合实验区，是两岸融合发展的最前线。随着示范区建设推进，平潭肯定能拿到不少政策好处，海峡创新自然也能跟着沾光。更关键的是，它的实控人是平潭综合实验区投资促进局，而且公司早就把注册地迁到平潭了，算是平潭国资手里独一份的上市公司，跟当地政策的贴合度没话说。

市场不缺热闹，缺的是能稳稳拿住的好；炒股不缺机会，缺的是不贪心、不盲从的耐心。