个人观点：市场观察

在沪深两市多数个股下跌的情况下，市场给投资者上了一课：在存量博弈下，冒进可能带来代价。三大指数跌幅温和，但4400余只个股普遍下跌，显示出结构性分化严重，暴露出市场脆弱性。

题材股集体退潮，新消费概念龙头股大跌，宠物经济、代糖概念等细分领域全面熄火。固态电池概念退潮，新能源赛道可能经历估值重塑。这些现象表明，市场流动性收紧时，高估值品种调整压力增大。

市场正在经历风格切换，资金分歧明显。化工板块个股跌停，而永安药业强势表现，人工智能、港口航运板块尝试新战场但未形成合力。高炸板率和跌停个股的存在，显示市场纠结心态，此时需保持定力，等待新主线明朗。

个人观点：今日潜力红星股

市场中，昨天以15.01元低开后快速拉升，最高触及16.68元涨停价，午后炸板回落收于15.98元。

策略上：当前股价处于16元附近的5日均线争夺区，周线级别布林带开口扩张，考虑到AI算力板块情绪波动较大，若今日早盘站稳16元且量能维持住，此处仍有修复的空间在。

$鸿博股份(SZ002229)$：基本面特征聚焦于战略转型带来的估值重构，这家公司正从传统印刷企业向AI算力服务商转型，2025年一季度净利润实现扭亏，主要源于北京智算中心项目验收确认收入。值得注意的是，算力业务收入占比已提升至35%，但传统票证印刷业务仍占六成以上，形成新旧业务并存的格局。公司与郑州国资合作的6万平米智算中心混合部署英伟达与国产GPU，绿电直供比例超九成形成成本优势。

市场中，昨天直接高开高走封涨停，早盘竞价阶段就有超大单抢筹，该股能逆势涨停，更多是资金抱团的结果。

策略上：当前股价突破密集成交区上沿，但昨日量能尚未明显放大，因此后续量能能否持续放大是行情能否持续的试金石，在量能未放大之前不可盲目博弈。

$中恒电气(SZ002364)$：这家公司挺有意思，专注做电力设备里的高频开关电源系统，在通信电源和数据中心HVDC技术领域算是老牌企业。业务上，数据中心电源需求增长是个亮点，全球数据中心建设年增速超10%，HVDC产品在运营商和互联网大厂里渗透率提升，最近还传出与某车企在快充技术上的合作。

市场中，昨日早盘低开4.5%到6.01，临近尾盘随着港口板块的回流，该股突然直线拉升至涨停6.92，日内走出弱转强的涨停板。

策略上：观察混改消息进展，留意航运港口板块的回流能否持续，若失去板块效应的配合，单独个股的强势未必能持久。

重庆港：西南地区最大的内河港口，主营业务是物流装卸和商品贸易，混改可能是转折点，大股东正和央企物流集团筹划整合，要是能搭上央企供应链金融的快车，估值可能重估。

个人观点：持仓说明

市场中，昨日股价高开低走收跌，早盘受固态电池量产消息刺激冲高至27.59元，但遭遇抛压股价震荡回落，股价在突破后缺乏量能配合，MACD红柱开始缩短，昨日换手率突然放大，这种异常放量可能意味着短期筹码松动。

策略上：采取“去弱留强”策略，若今日开盘半小时内无法站稳26元整数关口，可考虑减持部分获利筹码，日内如果无法反包收出大阳线的话，那么这里考虑做清仓处理。

国轩高科：作为动力电池行业的老兵，这家企业正在经历从磷酸铁锂路线向固态电池突围的关键转型期。基本面来看，2024年海外营收增长较快，德国工厂投产和大众标准电芯量产是重要推力。技术层面，G刻电池实现9.8分钟快充80%的电量，半固态电池中试线建成并获蔚来等客户测试。

市场中，昨天的这走势像极了泄气的皮球，低开在23.4元后略有阴跌，分时图上看，早盘那波假模假式的冲高到23.69元，活像是钓鱼的诱饵，午后的单边下滑才是真章。

策略上：这两天着重盯住23元的整数关口，要是今天早盘半小时内守不住这个位置，我就要考虑减仓避险了。想抄底的别急着伸手，等华为鸿蒙PC发布会后看订单落实情况再说。

常山北明：这家从纺织厂转型而来的老牌国企，现在左手抓着华为生态，右手搂着智慧城市，走的是"数字基建+绿色能源"的混搭路线。跟华为的合作确实是个亮点，鸿蒙系统和昇腾AI的订单让软件业务占比提到七成，可仔细算算账，软件毛利率才10%，比行业平均水平低一大截。智慧城市项目在石家庄、雄安铺开了摊子，500MW的新能源装机目标听着气派，但看看现金流净额-12.34亿的数字，真金白银的投入怕是有点力不从心。

市场中，昨天的走势就像坐了个小滑梯，高开在45.54元后一路震荡向下，收盘略有下跌，高开低走说明多空双方在这个位置掰手腕正较着劲。

策略上：要是盘中有机器人概念异动，该股还有主升的空间在，这里可以适当继续格局等待一下，股价尚处在主升行情当中。

$浙江荣泰(SH603119)$：这家专攻新能源绝缘材料的小巨人，手里攥着特斯拉、宁德时代这些金字招牌的订单，日子过得那叫一个滋润。云母绝缘件占到收入的八成，40%的毛利率看着就让人眼红，更别说海外市场贡献了51%的收入，这出海的本事比很多同行强出一截。新收购的狄兹精密是个潜力股，1.4mm微型滚珠丝杠技术在人形机器人领域卡住了身位，虽然现在机器人业务才刚起步，但给华为、先导智能供货的架势，保不齐哪天就成爆发点。

个人观点：操作阐述

本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。