$万向钱潮(SZ000559)$  

- 规避关税降低成本：万向钱潮通过收购WAC，实现了对中国制造零部件的“曲线入美”。WAC的墨西哥工厂可零关税出口美国，叠加墨西哥工厂人力成本仅为美国的1/3，使得万向钱潮的毛利率有望提升5-8个百分点，从而提高了收入和利润水平。

- 稳定市场份额增加收入：WAC的产能可替代万向钱潮原有对美出口订单，避免因关税导致的客户流失，如福特、通用等。同时，万向钱潮可借WAC已有的客户资源，直接以“美国制造”身份参与北美车企供应链竞标，预计海外营收占比从30%提升至40%以上，进而增加了公司的整体收入。

- 优化供应链提升竞争力：收购WAC后，万向钱潮将形成中国研发制造+海外本地化交付的模式，对全球主机厂的响应速度从45天缩短至15天，显著提升供应链竞争力，有助于公司获取更多订单，促进收入增长。