$新金路(SZ000510)$  #投资随笔#  很多人奇怪为什么突然这么强势？雄文可看某球作者：青山雾中现（新金路一/二）

栗木矿的 “资源价值” 与 “开发确定性”：仅按 60 万吨产能、单吨矿石净利润 500元测算（保守值，实际因高品位矿占比高，净利润或更高），每年可新增净利润 3 亿元，对应当前市值的 PE 仅 10-13 倍，显著低于矿业板块平均 20 倍以上的估值水平。

而随着 2025 年改建项目开工、2026 年深部矿投产，市场对栗木矿的认知将从 “PPT 规划” 转向 “业绩兑现”，估值逻辑也将从 “化工主业” 切换为 “‘化工 + 矿产’双轮驱动” 这种 “预期差的修复”，也正是新金路 的核心投资逻辑