$潍柴动力(SZ000338)$  财报进来我们讨论个事，我觉得分析潍柴不该忘了它是一只周期股，所以要充分考虑周期性，因此讨论股价范围不能脱离PE的变化。周期弱的时候PE肯定是在一个弱的位置，但如果底部反转了你就不能在按照过去几年的PE再去算股价。这点我想你同意对吧？所以有没有可能2025年周期已经在磨底甚至在反转了？我们之前一直认为放宽信用是因为重卡行业不景气，所以公司不得已而为之，但是如果考虑到底部反转的问题，那么公司放宽信用争取更多客户提高市场份额也是正常的。我觉得这个逻辑才对，如果行业周期还在走弱，公司反而更不该放宽信用，而应该收紧信用，提高现金流，哪怕营收会降低。所以不能按弱周期的PE来算，股价本来就不是当前估值的反应，而是未来预期的反应，那么PE至少提高一个档次才对。加上eps2025年的上涨，现在股价可能正是周期由弱转强过程的一个反应。不过年报应付还是要盯紧点是对的，但没必要因为一个报警，就把整个风险提级。不过现在的股价即便是在弱转强的周期中也不算低了，只是没有你感觉的那么高。我周五减了1/3仓，你觉得呢？