（1）相比折价增发股票，可转债采用溢价发行，同时因转股周期的存在（未来3-5年随业绩增长陆续转股而非一次性转股）可有效保护股东利益；（2）较高的转股溢价率（35%）展示了公司对未来业绩和股价的信心。根据测算，在9.75初始转股价之上130%再加上期间应计利息（假设票面利率0.5%），强制赎回价格需达到13-14块，若考虑未来PE10-12倍来计算，相应利润需达到85-105亿元，彰显未来业绩增长信心；（3）60亿规模如后续全部转股，H股股本和流动性都会显著提升，其效果相当于做了“二次港股IPO”；（4）通过条款设计，本次可转债的利息预计将低于公司境外信贷融资成本，可降低财务费用、提升股东回报。