今天这市场，医药商业板块又冲了一把，海王生物直接来了个五连板，5天涨了超过61%，人民同泰也跟着涨停，药易购、华人健康、益丰药房这些一水儿跟涨。你要是早上没盯着盘，可能还以为出了什么惊天大利好，其实回头一看，逻辑就藏在最近的流行病数据里。

  中国疾控中心11月27号发过一份监测报告，第47周流感阳性率快到45%了，部分省份已经进入高流行水平。这可不是小打小闹，每年冬春交替，流感一抬头，相关药品需求立马就上来。海王生物前两天就因为抗流感概念被资金盯上，反复活跃，昨天触及涨停，今天干脆一口气封死，连着五天都没给机会。

  这家公司本身底子也不算差。三十多年的老牌药企，研产销一体化，尤其在医药商业这块，布局挺深。全国二十多个省都有网络，山东、河南基本实现了全覆盖，这种区域密度在业内是有点东西的。而且它不光是“搬箱子”的，手里的工业产品也有看头——500多个国药准字批文，大输液、中成药、西药制剂都沾边，还有几个创新药在临床阶段，甚至在美国同步推进，说明研发这条线一直没松。

  更值得注意的是，行业环境也在变。今年上半年，集采政策风向有调整迹象，不再唯低价论，开始强调质量评估和全流程监管。国家医保局推药品追溯码，卫健委牵头整治医药购销不正之风，说白了，合规、可追溯、有网络的企业会越来越吃香。海王这几年搞财务共享系统，102家子公司上了数字化平台，管理效率摆在那儿，机制又比国企灵活，这种公司在新规则下反而容易冒头。

  资金面上也有迹可循。12月1号融资余额干到了2.49亿，创近一年新高，说明杠杆资金已经开始进场。龙虎榜上看，深股通席位虽然近期整体净卖出较多，但11月底那波还是参与过买卖，外资对这类标的并非完全无视。今天换手率8%出头，量比接近2，成交额8.5亿，明显放量，不是纯筹码游戏。

  当然，市盈率现在三百多倍，市净率也快六倍了，单看估值确实不便宜。但这轮上涨主打一个事件驱动加行业预期共振，资金炒的是短期景气度提升和中长期格局优化的可能性。你说它基本面突飞猛进？目前还没看到这种信号。但要说整个链条完全没支撑？那也不是。

  所以这波行情，更像是在特定时点下，资金从防御角度出发，选了一个既有题材挂钩、又有实际业务基础的标的做突破口。流感数据是引子，行业变革是背景，公司本身的网络和资质成了加分项，再加上交易热度起来后，连板效应自我强化，走成这样也算有一说一，有内味儿了。

  投资路漫漫，愿与大家相伴同行，点赞支持，共同进步！