1. 中兴通讯 - 6G全链条绝对龙头，标准制定核心玩家
核心逻辑：IMT-2030(6G)推进组核心成员，全球6G专利储备超1.3万件稳居前三，太赫兹通信原型机速率突破2Tbps，技术实力全球领先；基站设备中标国内60%+6G试验网份额，能提供端到端解决方案，星地融合基站已完成外场测试，适配空天地一体化组网；深度绑定国内三大运营商，2025年5G-A/6G过渡合同超10亿元。
布局价值：6G商业化从标准到落地的核心受益者，2026年试验网扩容+星网建设推进，将迎量价齐升，是6G布局必配标的。
2. 中国移动 - 6G资本开支主力，空天地一体化牵头者
核心逻辑：国内通信运营商龙头，牵头“天枢星座”及星地融合试验网建设，是6G基础设施落地的核心推手；5G-Advanced商用成熟，为6G平滑演进筑牢基础，同时算力网络与6G协同，云网融合订单持续落地。
布局价值：6G建设“金主”+应用落地核心载体。
3. 中国卫通 - 6G卫星通信稀缺龙头，星地融合核心标的
核心逻辑：国内唯一持基础电信牌照的卫星运营商，稀缺轨位资源垄断，高/低轨卫星协同组网，NTN（非地面网络）技术在轨验证成功；为6G提供广域覆盖与应急通信保障，单机价值量提升30%，2025年拿下中国移动千亿级卫星直连手机订单；绑定航天科技集团，实现卫星发射与运营一体化。
布局价值：6G空天地一体化是核心趋势，公司是赛道稀缺标的。
4. 中国卫星 - 6G小卫星制造龙头，星网组网核心供应商
核心逻辑：承担国家低轨星座组网核心任务，6G验证星已交付并完成测试，卫星量产能力行业领先，单星成本下降40%；业务覆盖卫星制造+应用，同步拓展6G卫星终端与运营服务；背靠航天科技集团，技术与订单双重保障，2025年相关业务营收增速超35%。
布局价值：6G星地融合依赖低轨卫星组网，公司是制造端龙头。
5. 国博电子 - 6G射频器件稀缺标的，毫米波+太赫兹芯片龙头
核心逻辑：聚焦6G核心射频环节，200GHz太赫兹芯片实现量产，完美适配6G高速传输需求，打破国外技术垄断；微波毫米波组件通过军民用双重验证，毛利率稳定在45%+，盈利能力突出；为6G基站提供核心射频器件，2025年相关订单同比增长13.1%。
6. 光迅科技 - 6G光模块领军者，超高速传输核心支撑
核心逻辑：国内光通信龙头，1.6T光模块已小批量供货，技术指标全球领先，完美适配6G超高速传输需求；光芯片自研能力强，成本下降25%，竞争优势显著；为6G核心网与传输网提供高速光互联解决方案，绑定中兴、烽火等核心设备商，客户粘性极强，2025年第三季度订单同比增长80%。
布局价值：6G传输速率提升带动光模块需求翻倍。
7. 信科移动 - 6G空口技术龙头，试验网核心设备商
核心逻辑：IMT-2030(6G)推进组成员，空口专利占比超15%，太赫兹通信速率突破2Tbps，技术实力行业顶尖；中标国内60%+6G试验网设备份额，预研订单储备充足；RIS（可重构智能表面）技术突破，波束扫描能力领先，厚度仅6mm，适配轻量化基站需求。
8. 信维通信 - 6G终端射频龙头，毫米波天线标杆
核心逻辑：深耕射频天线领域，6G毫米波天线适配28GHz/39GHz核心频段，已实现量产，同时布局智能超表面技术，LCP薄膜切入北美头部供应链；天线集成度持续提升，单机价值量增长20%，拓展汽车天线与卫星通信领域，业务多元化抗风险；海外客户占比高，2025年前三季度净利润同比增长约20%。
9. 亨通光电 - 6G传输基建龙头，海缆+太赫兹双核心
核心逻辑：海底光缆市占率全球前三，为6G提供跨洋传输核心保障，同时1.6T光模块已实现产业化，太赫兹通信技术突破；业务覆盖光通信+电力电缆，双轮驱动现金流稳健，2025年相关通信业务营收增速超25%；海外订单占比持续提升，抗单一市场波动能力强。
10. 光迅科技 - 6G光通信核心，硅光模块领军者
核心逻辑：国内光模块绝对龙头，硅光模块技术国内领先，1.6T相干光模块适配6G超高速传输需求，研发进度对标国际巨头；为中兴、烽火等6G核心设备商供货，适配太赫兹通信与空天地一体化场景，客户粘性极强；2025年第三季度订单同比增长80%。
布局价值：6G数据流量爆发带动光模块需求翻倍，是光通信赛道中长期布局核心标的。
