英伟达对诺基亚的10亿美元股权投资，标志着全球AI基础设施布局进入“算力与网络深度融合”的新阶段。这笔交易使英伟达获得诺基亚约2.9%的股份，后者股价随即在欧美市场飙升超20%，反映出资本市场对“芯—网”协同模式的高度认可。此次合作并非简单的财务投资，而是双方在技术层面深度绑定的战略升级。

  核心合作方向聚焦于AI-RAN（人工智能无线接入网络）和数据中心互联。英伟达将利用其加速计算平台，帮助诺基亚提升5G/6G网络软件开发效率，同时探索将诺基亚的数据中心光传输技术整合进自身的AI基础设施体系。这一双向赋能机制，意味着未来AI训练任务不仅发生在集中式“算力岛”，还能通过高性能、低时延的通信网络实现边缘侧协同处理。早在2024年，双方已在AI赋能移动网络领域开展试点，此次协议代表该模式已具备规模化落地条件。

  诺基亚近年来正加速从传统电信设备商向AI网络服务商转型。今年以23亿美元收购Infinera，强化了其在AI数据中心光互联领域的竞争力，上季度业绩已超出市场预期。而英伟达则持续扩大其AI生态版图，除本次投资外，近期还计划向OpenAI、Wayve、Oxa等AI企业投入数十亿美元，并与德国电信共建数据中心。此次联手诺基亚，被视为打通“算力孤岛”与“通信网络”之间关键链路的重要一步，为跨区域超算集群、园区级智算中心和工业边缘计算提供工程化范本。

  受此消息提振，诺基亚股价单日涨幅接近23%，投行普遍上调其评级。A股产业链亦出现结构性反应。中际旭创、新易盛作为高端光模块双寡头，直接受益于AI算力需求带动的光传输升级周期，诺基亚网络架构迭代将进一步拉动对1.6T及以上速率光模块的需求。工业富联作为英伟达AI服务器主要代工厂，2025年上半年营收同比增长35.58%，净利润增长38.61%，且正在推进CPO（共封装光学）技术商用化，成长路径清晰。

浪潮信息凭借长期与英伟达的合作关系，在全球AI服务器市场的份额有望进一步巩固。

  尽管中兴通讯当日股价回调3.76%，但其基本面呈现“营收稳增、利润承压”的转型特征。前三季度营收首破千亿，算力相关业务同比激增180%，服务器及存储收入增长250%，政企业务扩张迅猛。虽然高研发投入（占营收18%）和低毛利算力业务拉低短期盈利，但其全栈国产化智算产品已在多个行业落地，长期价值仍具潜力。

紫光股份依托新华三，在国产化算力网络建设中也具备较强适配能力。

  当前“十五五”规划明确提出发展新质生产力、实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据供给。在此背景下，英伟达与诺基亚的合作不仅是企业间的资源整合，更预示着全球AI基础设施正朝着“连接+算力”一体化方向演进。对于产业链而言，具备核心技术壁垒和生态协同能力的企业，将在这一轮结构性机遇中占据有利位置。