神州数码：给予“强烈推荐”评级

　　预测公司2025-2027 年归母净利润分别为17.38/22.01/23.14 亿元，对应EPS 分别为2.44/3.10/3.25 元。参考可比公司及国家养老金介入，排除CII影响，结合公司龙头地位、目前行业阶段、公司增速及壁垒，给予2025 年动态 PE20-25 倍，6 个月合理价值区间为48.8-61.0 元，距离目前股价有30％—60％上升空间，给予“强烈推荐”评级。