1 隔夜市场

　　美国市场再现“股债汇”三杀。美股三大指数大幅收跌，道琼斯指数跌1.76%，标普500指数跌2.06%并创去年10月以来最大单日跌幅，纳斯达克综合指数跌2.39%；科技股普跌，甲骨文、博通跌超5%，英伟达、特斯拉跌超4%，亚马逊、苹果跌超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.44%，哔哩哔哩跌超6%，小鹏汽车跌超3%，拼多多、理想汽车、蔚来跌超2%，阿里巴巴、京东跌超1%。

　　美国10年期国债收益率涨6.76个基点，报4.2906%；两年期美债收益率涨0.87个基点，报3.5947%；30年期美债收益率涨7.92个基点，报4.9158%。其中，30年期和10年期美债收益率盘中一度创去年9月初以来新高，债券收益率和价格走势相反，收益率上升意味着债券价格下跌。

　　丹麦养老基金“AkademikerPension”计划在1月底前出售其持有的全部美国国债，原因是其认为特朗普的政策存在信用风险。桥水基金创始人达利欧也警告称，贸易紧张局势加剧和财政赤字增加可能会削弱人们对美国债务的信心，从而可能促使投资者转向黄金等硬资产，他建议将黄金作为重要的对冲工具。

　　美元指数盘中一度跌超0.7%，最低报98.25，截至发稿时跌0.48%，报98.57。

　　国际油价小幅波动，截至发稿时，美油主力合约涨0.1%，报59.49美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.05%，报53.91美元/桶。

　　国际金价再创新高，截至发稿时，现货黄金涨1.91%，报4760.02美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.88%，报4764.6美元/盎司。现货白银涨0.24%，报94.62美元/盎司；COMEX白银期货涨0.1%，报94.38美元/盎司。

　　欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.08%报24689.67点，法国CAC40指数跌0.61%报8062.58点，英国富时100指数跌0.67%报10126.78点。

　　2 六部门：延续实施养老、托育、家政等社区家庭服务业税费优惠政策

　　1月20日，财政部、税务总局等六部门公告，为继续支持养老、托育、家政等社区家庭服务业发展，就有关税费政策公告，其中提到：提供社区养老、托育、家政服务取得的收入，免征增值税；提供社区养老、托育、家政服务取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按90%计入收入总额；承受房屋、土地用于提供社区养老、托育、家政服务的，免征契税。（财政部网站）

　　3 四部门：实施民间投资专项担保计划

　　1月20日，财政部等四部门发布关于实施民间投资专项担保计划的通知。专项担保计划额度5000亿元，分两年实施。符合条件的中小微企业民间投资贷款可享受本专项担保计划支持，具体包括用于支持购买设备及原材料、技术改造、中小企业数智化改造（含购买硬件设备和软件系统）、改扩建厂房、店面装修、经营周转等生产经营活动，以及用于餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育、绿色、数字、零售等消费领域场景拓展和升级改造的中长期贷款。

　　4 财政部：取消光伏等产品出口退税政策有利于综合整治“内卷式”无序竞争

　　1月20日，财政部综合司司长李先忠在国新办新闻发布会上表示，近期财政部、税务总局发布公告，明确自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税，并分两年取消电子产品出口退税。此次出口退税政策调整，有利于促进资源高效利用，也有利于引导产业结构合理调整，综合整治“内卷式”无序竞争，推动经济高质量发展。

　　5 国家发改委：正在研究制定稳岗扩容提质行动和城乡居民增收计划，增强居民消费能力

　　1月20日，国新办举行新闻发布会，国家发展改革委国民经济综合司司长周陈表示，提升消费者收入是提振内需的重要方面。按照中央经济工作会议的部署，下一步发改委将重点抓好三个紧密结合。一是惠民生和促消费紧密结合。目前有关方面正在研究制定稳岗扩容提质行动和城乡居民增收计划，目的就是增强居民的消费能力；二是坚持投资于物和投资于人紧密结合，着力提高投资效益，促进物质资本和人力资本双向奔赴、双向赋能；三是政策支持和改革创新紧密结合。

　　6 外交部：中方收到美方关于加入“和平委员会”的邀请

　　就美国总统特朗普宣布成立“和平委员会”并邀请多个国家加入，外交部发言人郭嘉昆20日在例行记者会上答问时表示，中方已经收到了美方的邀请。（新华社）

　　7 上海发布18项措施提升有色金属大宗商品能级和全球定价影响力

　　1月20日，上海发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》，加强市场之间的联动发展，合力提高上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力，助力上海“五个中心”建设。据上海市委金融办介绍，《行动方案》主要包括三部分内容18项措施。（央视新闻）

　　8 广州：正积极推动国有土地上房屋更新立法

　　1月20日，广州市住房和城乡建设局党组书记、局长蔡胜表示，城市更新是推动城市高质量发展的重要抓手。我们正积极推动国有土地上房屋更新立法，包括城镇危旧住房、老旧小区、老旧街区（含历史文化街区）、老旧厂区、老旧楼宇等类型房屋的更新改造。（广州日报）

　　9 嫦娥六号月球样品中首次发现天然单壁碳纳米管与石墨碳

　　1月20日，据国家航天局消息，吉林大学科研团队近日通过对嫦娥六号月壤样品的系统分析，在国际上首次发现并确认了天然形成的单壁碳纳米管和石墨碳，揭示了月球表面“高能物理-化学过程”的精细程度，印证了月球背面地质活动更活跃，为研究月球演化史提供关键数据。

　　10 国际新闻

　　特朗普：不排除以武力夺取格陵兰岛可能性

　　当地时间1月20日，美国总统特朗普表示，他控制格陵兰岛的目标“绝不会改变”，并拒绝排除以武力夺取格陵兰岛的可能性。特朗普在社交媒体上阐明了他的目的：从北约盟友丹麦手中夺取格陵兰岛的主权。（央视新闻）

　　特朗普：若最高法限制联邦政府关税政策还可采用其他手段

　　当地时间1月20日，美国总统特朗普在被问及如果最高法院就关税问题作出不利裁决，是否会影响美国针对格陵兰岛的安全政策时，特朗普表示，如果现行关税工具受限，他“可以使用其他方式”，例如通过“许可制度”等替代手段。他强调，目前正在使用的方式是“最好、最强、最快、最简单、最不复杂的”，但并非唯一选择。（央视新闻）

　　特朗普：不会前往巴黎参加七国集团峰会

　　美国总统特朗普20日在白宫记者会上表示，他不会参加法国总统马克龙所提议近期在巴黎举行的七国集团首脑紧急会议。特朗普当天凌晨在社交媒体上转发了法国总统马克龙发给他的信息。马克龙在信息中写道，他“不理解特朗普在格陵兰岛问题上的做法”，并称可安排22日在巴黎举行七国集团领导人会议，并邀请乌克兰、丹麦、叙利亚和俄罗斯与会。（央视新闻）

　　俄美两国总统特使在达沃斯会谈约2小时讨论和平计划

　　当地时间20日，俄罗斯总统特别代表德米特里耶夫与美国总统特使威特科夫、美国总统特朗普的女婿库什纳在瑞士达沃斯进行了会晤，讨论美国提出的乌克兰和平计划。德米特里耶夫表示，他与威特科夫和库什纳的会晤共进行了2个多小时，富有建设性。他表示，越来越多的人开始认识到俄罗斯立场的正确性。（央视新闻）

　　俄罗斯内务部长访问古巴

　　当地时间20日，俄罗斯内务部长弗拉基米尔·科洛科利采夫抵达哈瓦那何塞·马蒂国际机场，开始对古巴的访问。（央视新闻）

　　欧洲议会冻结美欧贸易协议批准程序

　　当地时间20日，欧洲议会宣布冻结对去年7月与美国达成的贸易协议的批准程序。这被视为欧盟对美国总统特朗普最新施压举措作出的首次回应。（央视新闻）

　　体育新闻

　　3-0！U23国足再创历史强势闯入亚洲杯决赛

　　北京时间21日凌晨，U23男足亚洲杯半决赛结束，中国队3-0战胜越南队，历史首次晋级决赛！24日23:00，中国队将与日本队争夺本届U23男足亚洲杯冠军。

　　1 微信：2025年全球跨境与境外用户使用小程序次数达50亿次

　　微信：1月20日，微信官方发布消息称，2025年全球跨境与境外用户使用小程序次数突破50亿次；微信小程序服务已覆盖全球100个国家和地区；微信跨境支付已覆盖78个国家和地区，支持36个币种；2025下半年通过小程序完成的交易金额同比增长超7成。

　　点评：微信跨境生态快速扩展，推动全球数字支付及跨境电商发展。

　　2 奈飞提出以全现金方式收购华纳兄弟

　　奈飞（NFLX，股价87.053美元，市值3689亿美元）：当地时间1月20日，美国流媒体平台奈飞公司已将对华纳兄弟旗下影视制作与流媒体资产的收购方案调整为全现金出价，总额维持在827亿美元不变，以此阻止竞争对手派拉蒙的竞购行动。根据监管文件，奈飞提出每股27.75美元的全现金报价，已获得华纳兄弟探索董事会一致支持。此前，奈飞的方案为“现金加股票”结构，但在其股价下跌后，被认为削弱了竞购优势。（央视新闻）

　　奈飞公布财报显示，去年四季度营收120.5亿美元，分析师预期121.7亿美元；预计2026年营收507亿~517亿美元，分析师预期509.6亿美元；预计一季度营收121.6亿美元，分析师预期121.7亿美元。

　　点评：奈飞调整收购方案强化市场地位，推动影视行业格局再塑，或影响影视内容供应链。

　　3 安世半导体控制权争夺持续

　　安世半导体：近日，荷兰阿姆斯特丹企业法庭就安世半导体（Nexperia）控制权纠纷举行听证。争议双方分别是安世半导体当前的临时欧洲管理层，与其唯一股东——来自中国的闻泰科技。此次争端可以追溯至2025年9月底至10月初。闻泰科技在庭审中提供了系统性的反驳与证据支持。闻泰科技在听证中重申，当前唯一符合安世半导体及其所有利益相关者利益的解决方案，是立即恢复闻泰科技的合法股东权利及张学政的职务。

　　点评：关键权属争夺，或影响产业链安全与供应稳定。

　　4 央媒三评西贝关店事件

　　西贝：继1月18日、19日发布评论文章后，1月20日，央媒再次刊发评论文章。其中提到：西贝关店事件是一面镜子，照见了网络舆论环境的另一面。自媒体带有媒体属性和功能，就必须履行相应责任，不能当成自己的私域而放任肆意。1月19日，央媒评论文章《危机面前，坦诚是最好的公关》发布。随后，西贝XIBEI官方微博转发评论文章，称“西贝贾国龙一定对照反思，学习，改进”。

　　点评：或引发行业对自媒体责任和企业公关透明度的深刻讨论。

　　点评：治理加强，整肃非法荐股乱象，有助于维护投资者权益及市场健康发展。

　　6 钻石价格大跌，戴比尔斯宣布降价

　　戴比尔斯：1月20日，据第一财经报道，在19日开始的今年首场例行钻石拍卖会中，戴比尔斯大幅下调了0.75克拉以上毛坯钻的售价。知情人士称，戴比尔斯在此次拍卖中采用了统一计价开票的政策——不再为每一盒钻石单独定价，而是合并开具总价发票，这使得降价幅度难以测算。业内人士预计，议价区间在10%-15%左右。数据显示，2025年，0.3-0.5克拉等小颗粒日常消费级钻石，受培育钻石冲击和需求疲软影响，价格跌幅显著，2025年0.5克拉钻石全年跌幅超过20%。

　　点评：钻石市场供需转变明显，价格调整或影响全球钻石市场走势及相关产业链。

　　7 俞敏洪宣布聘请陈行甲，年薪150万元

　　新东方（EDU，股价54.105美元，市值86亿美元）：1月20日，新东方创始人俞敏洪在自己个人抖音号，以新东方教育科技集团名义发布了一则通告：“新东方教育科技集团，聘请陈行甲老师，为新东方教育、东方甄选、新东方文旅总顾问，年薪150万人民币。”通告还表示：“同时，俞敏洪老师加入陈行甲老师的恒晖公益基金会，一起为中国青少年的健康和成长而努力！新东方教育科技集团每年为恒晖基金会捐献不少于100万人民币的善款！为了美好的人间，我们一起努力！”

　　点评：教育领域高层合作与公益并进，彰显新东方深化战略布局与社会责任担当。

　　8 SK海力士官宣巨额年终奖！人均64万元

　　SK海力士：1月19日，全球内存芯片行业的三巨头之一SK海力士宣布，将向全体员工发放人均超1.36亿韩元（约合64万元人民币）的绩效奖金，创公司历史最高纪录。据报道，SK海力士为员工提供以公司股票形式领取绩效奖金的选项，即“股东参与计划”。（中国基金报）

　　点评：芯片行业景气带动高绩效奖励，激励技术创新与人才稳定，对半导体行业正向预期有积极信号。

　　9 李亚鹏最新发声！近期直播共提现29万元，全捐给嫣然儿童医院

　　李亚鹏：1月20日晚，李亚鹏在社交媒体发布视频，配文“再次感恩感谢大家对嫣然的关注，我们还有很长的路要走，希望大家以平静的心态对待。”视频中，李亚鹏称前两天直播时曾承诺，所有直播间打赏的礼物自己都会提现后替大家捐给嫣然天使儿童医院，李亚鹏称，从来没有收到过这么多礼物，感谢大家。并称近期直播收到平台分账金额29万元，已全部捐给儿童医院。并且已备注是替网友捐赠。李亚鹏还表示，之后就把打赏功能关闭。

　　点评：明星公益举措提升公众关注儿童健康，促进慈善透明与信任。

　　10 北京海淀一教培机构不到两年收入1583万元，官方处罚公布

　　北京翰秀博文文化咨询有限公司：北京市市场监督管理局近日发布的一则行政处罚信息引发关注。在这份“京海市监处罚〔2026〕31号”行政处罚决定中，北京市海淀区市场监督管理局对北京翰秀博文文化咨询有限公司罚款6728.346395万元，并要求该公司停止举办校外培训机构，退还所收取的费用。处罚决定书显示：当事人未取得教育主管部门颁发的民办学校办学许可证。当事人自2023年10月1日开始从事线下中小学学科培训，具体招收学生人数无法计算，当事人自2023年10月19日至2025年7月4日取得学科培训费收入共计15831259.19元。

　　点评：规范市场秩序保障学生权益，影响行业合规风向。

　　数据截至北京时间凌晨5点