4月18日，平安银行（000001.SZ）公布2025年一季度业绩报告，也拉开了上市银行一季报披露的帷幕。

　　同日，该行还公告称，审议通过了《平安银行股份有限公司关于资本性债券发行规划及相关授权的议案》，未来两年该行拟根据实际经营需要，在股东大会和相关监管机构批准的条件下，适时发行无固定期限资本债券及二级资本债券（统称“资本性债券”），用于补充本行其他一级资本和二级资本。其中资本性债券发行规模总计不超过等值人民币1000亿元。

　　来看该行一季度业绩表现，受市场变化、优化业务结构等因素影响，2025年一季度，平安银行实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；实现净利润140.96亿元，同比下降5.6%。一季度净息差降至1.83%，较去年同期下降18个基点；该行不良贷款率1.06%，与上年末持平。

　　延续去年业绩表现，从一季报中也能明显看出平安银行调整资产结构的迹象，表现为对公驱动资产扩张，零售改革进入深水区等特点。

　　近年来，该行正开展零售改革，重点推动零售业务从高风险、高成本、高收益向中风险、中收益转型，逐步实现零售客群质量、资产质量、资产结构三方面提升。

　　今年一季度该行零售贷款规模持续收缩。截至3月末，该行个人贷款余额为17290.46亿元，较上年末下降2.2%，其中抵押类贷款占个人贷款的比例为64.7%。

　　但在资产结构调整的背景下，该行高风险贷款有所下降。在上述个人贷款中，信用卡应收账款余额4006.38亿元，较上年末下降7.9%；消费性贷款余额4593.15亿元，较上年末下降3.2%；经营性贷款余额5296.59亿元，较上年末下降0.3%。

　　此外，该行优质零售客户占比正持续增长。截至一季度末，该行住房按揭贷款余额为3394.34亿元，较上年末增长4.1%；截至2025年3月末，该行汽车金融贷款余额2927.51亿元，一季度个人新能源汽车贷款新发放145.12亿元，同比增长61.4%。

　　值得注意的是，该行零售端资产质量有所改善。截至2025年3月末，该行个人贷款不良率1.32%，较上年末下降了0.07个百分点。信用卡应收账款的不良率为2.40%，较上年末降低了0.16个百分点。

　　对此，平安银行解释称，“2025年一季度，国内经济平稳向好，个人客户还款能力有所恢复，同时，本行持续优化客群和资产结构，落实客户分类分层经营，加快优质资产投放，并积极推进存量风险化解，个人贷款资产质量逐步改善。”

　　与零售形成鲜明对比的是，平安银行增加对公信贷投放，稳住基本盘。截至2025年3月末，该行企业贷款余额16826.67亿元，较上年末增长4.7%；企业存款余额23362.25亿元，较上年末增长4.0%。

　　拆解对公贷款行业投向，一方面，2025年一季度，该行四大基础行业（基础设施、汽车生态、公用事业、地产）贷款新发放1235.71亿元，同比增长13.3%；另一方面，该行拓展新制造、新能源、新生活三大新兴行业，一季度三大新兴行业贷款新发放739.56亿元，同比增长32.7%。

　　而在备受市场关注的房地产风险敞口方面，2025年3月末，该行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计2677.22亿元，较上年末减少56.15亿元；2025年3月末，该行对公房地产贷款不良率2.25%，较上年末上升0.46个百分点。

　　针对上述业绩表现，平安银行解释称，“主要是受外部环境影响，房地产市场仍在止跌回稳过程中，部分房企去化周期变长、资金面持续紧张，本集团已审慎计提拨备，总体风险可控。”

　　在资产结构调整之外，平安银行一季度经营成本持续下降。一季报显示，通过数字化转型驱动经营降本增效，该行业务及管理费90.55亿元，同比下降13.2%；加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失74.30亿元，同比下降20.9%。