万亿矿山无人驾驶“圈地”结束，“精耕”开始：竞争步入下半场$尤洛卡(SZ300099)$
随着国家智能化矿山建设政策的深入推进，矿山无人驾驶作为核心环节，经历了数年的爆发式增长后，其市场竞争格局正在发生深刻变革。以2025年为关键节点，行业共识日益清晰：早期的“跑马圈地”运动已基本结束，市场正从“样本量的扩张”转向“量和质同步深挖”，一场更为残酷和考验内功的“精耕细作”阶段已然来临。一、规模初具：“圈地运动”完成市场启蒙截至2025年上半年，国内已落地无人驾驶矿卡约4500台，预计全年总量将突破5000台大关。这一数字标志着无人驾驶已成为国内露天矿山智能化转型的“标配”。更为关键的是，市场布局已趋于饱和。国内主要的大型露天煤矿、金属矿已基本完成了无人驾驶项目的初步覆盖，头部技术服务商均已成功入驻各大核心矿区，建立了自己的“样板工程”。这场轰轰烈烈的“圈地运动”成功完成了技术验证和市场启蒙，但也因其固有的特性，奠定了当前市场的格局。传统主机厂巨头（如临工、同力、徐工、三一等）或参股支持、或自研孵化，其支持的智驾公司同样是不可忽视的强大力量。这一格局之所以趋于稳定，源于矿山无人驾驶业务的高客户粘性和高切换成本。一旦方案落地，无人驾驶系统便深度融入矿山的日常生产流程，与土方剥离、道路规划、调度系统、维修保养等环节紧密绑定。更换供应商不仅意味着高昂的新硬件投入和系统重构成本，更意味着生产中断的巨大风险。因此，先入者凭借已占有的矿坑，建立起强大的护城河。三、竞争转向：从“圈地”到“精耕”，淘汰赛开启随着“圈地”结束，矿山无人驾驶赛道的竞争内涵发生了根本性转变，并正式进入淘汰阶段。下半场的竞争核心不再是“有无”，而是“优劣”。主要比拼的维度包括：1. 运营效率（Uptime）：能否实现7x24小时全天候稳定运行？车辆出勤率能否超越人类司机车队？如何应对极端恶劣天气？2. 经济效益（ROI）：能否通过真无人化（撤掉安全员）、精准能耗控制、预测性维护等手段，为客户带来清晰且持续的降本增效收益，证明自身的商业价值。3. 规模化能力（Scale）：能否将一个矿山的成功经验，高效、低成本地复制到更多矿山？能否管理好数百甚至上千台车辆的庞大集群？4. 生态融合（Integration）：能否与新能源（电动矿卡、智能换电）、智慧矿山管理平台等其他系统无缝融合，提供一体化解决方案。对于已“圈地”的玩家而言，当前的任务是从“样板点”走向“规模化盈利”，深挖客户价值，确保自己从“活下来”到“活得好”。而对于未能抢占到先机的玩家，机会窗口正在迅速关闭，要么选择被整合，要么寻找井下矿、海外市场等差异化赛道，否则将面临出局的命运。矿山无人驾驶的竞争并未结束，而是进入了更高阶的维度。上半场靠的是勇气、研发落地速度和融资能力，下半场靠的则是技术深度、运营精细化和商业健康度。“一超多强”的格局只是暂时的稳定，在接下来的“精耕”阶段，谁能真正为客户创造极致效益，谁能率先实现大规模商业化盈利，谁才能成为最终穿越周期、笑到最后的赢家。淘汰赛的枪声，已经打响。