今天A股市场最炸裂的个股非阳光电源莫属——单日涨幅高达16.67%，股价冲上135.34元，成交额直接干到217亿，刷新年内纪录。这不是简单的反弹，而是一场由“AI+绿电”双轮驱动的资本盛宴。更关键的是，这背后牵动的是一条正在被重估的产业逻辑：当光伏龙头开始杀入AI数据中心电源赛道，整个新能源与算力基建的边界正在被重构。

  阳光电源的这波强势上涨，表面看是资金对高成长预期的追捧，实则源于一个重磅战略动作：公司已正式成立AIDC（人工智能数据中心）事业部，并注册子公司“合肥阳光源智科技有限公司”，明确要在2026年推出面向北美Tier1云厂商的AI电源产品。虽然目前尚未有客户落地，但市场已为这个“技术跃迁”的故事给出了极高溢价。要知道，国际能源署预测，到2030年全球数据中心用电量将翻倍至945TWh，而AI电源的年复合增长率更是高达68%。阳光电源凭借在光伏逆变器、储能PCS领域积累的高压直流、高效率电力电子技术，完全具备向AIDC电源迁移的能力。瑞银预测，若其2028年实现出货10GW，有望带来350亿元增量收入和35亿元净利润，这几乎相当于再造一个今天的阳光电源。

  我看这轮行情，远不止于短期炒作

  作为一个长期跟踪新能源和硬科技的投资者，我认为阳光电源的AIDC布局，是典型的“底层技术迁移”案例。它的核心优势不在于突然跨界，而在于电力电子平台能力的可复制性。从光伏到储能，再到数据中心电源，本质都是高效、稳定、智能的电能转换。阳光电源的SiC逆变器效率达99%，PowerTitan液冷储能系统转换效率93.5%，这些技术底座完全可以平移至AI服务器电源场景。更值得期待的是，它提出的“光伏+储能+微电网+AIDC”一体化解决方案，契合了数据中心低碳化、本地化供电的大趋势。一旦通过Meta、谷歌等客户的认证，打开的不仅是电源市场，更是系统级订单的入口。

  当然，挑战也不小。AIDC电源对可靠性、EMI、BMS管理要求极高，目前台达、维谛等海外厂商仍占据主导。阳光电源的BMS尚未通过Meta测试，认证周期可能长达1-2年。但据产业消息，它已与维谛在HVDC方向展开合作，甚至可能借道进入英伟达800V电源供应链，这无疑是巨大的潜在突破口。

  在这股AIDC热潮带动下，整个国产电源产业链都被点燃。先导智能涨超20%，作为全球锂电设备龙头，它在固态电池整线设备上的领先布局，同样受益于AI算力对高能量密度电池的需求；亿纬锂能上涨16.59%，其成都基地刚下线10Ah全固态电池，瞄准人形机器人与低空飞行器，与AI终端场景高度协同；而中际旭创、胜宏科技等光模块与PCB厂商，也因算力基建的整体景气度提升而受到资金追捧。

  我的判断是，阳光电源的这波行情，标志着市场对新能源企业的估值逻辑正在从“周期制造”转向“技术平台型公司”。它不再只是一个卖逆变器的企业，而是具备向AI、氢能、智能微网等多赛道延伸的底层能力。尽管短期涨幅已高，且面临地缘政治与认证风险，但长期来看，只要能在2026年如期推出产品并进入国际供应链，当前13.9倍的PE估值依然具备显著修复空间。这场“绿电与算力”的融合革命，才刚刚开始。