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发表于 2025-08-10 21:07:42 东方财富Android版 发布于 广东
就是一句话:国产替代,雷布斯转50出去也是提醒他不要h20
发表于 2025-08-10 19:55:59 发布于 上海

  7月31日网信办约谈英伟达这事大伙儿都知道吧?针对H20芯片的“追踪定位”“远程关闭”等安全风险,要求提交无后门证明,结果英伟达咬死说“没后门”,死活不认罪(源自8月10日相关文章)。刚过几天,8月8日美国商务部又核发了H20对华出口许可证,这操作也是没谁了。但咱们国内市场可不买账,自主替代浪潮早就起来了,车企之类的都在加速换英伟达芯片,现在我国AI芯片份额已经超40%,预计今年内就能到50%;还有三大晶圆厂二季度业绩爆了,中芯国际销售收入22.09亿美元,同比增16.2%,订单都排到10月了,产能利用率快满了。对了,特朗普8月6日还宣布对含半导体产品加征100%关税,这产业链博弈真是越演越烈。

  二、聊聊这事儿对产业的影响

  英伟达芯片那档子安全争议,加上中美政策来回掰手腕,正往半导体、汽车零部件、计算机设备这三大产业的骨头里渗,改变着它们的发展路径和市场格局。

  1. 半导体:自主替代踩油门,本土晶圆厂逆势冲

  外部技术封锁+安全风险这俩事儿逼着咱们,国内半导体产业现在是“需求拉着+产能扩着”双轮跑。给大伙儿同步个数据:2025年上半年全球半导体市场规模3460亿美元,同比涨18.9%,其中逻辑半导体涨37%、存储涨20%,这势头够猛。
  国内这边更热闹,中芯国际、华虹半导体这些头部晶圆厂二季度业绩太能打了:中芯国际销售收入同比增16.2%,华虹半导体5.66亿美元,毛利率10.9%,俩家产能利用率都创近期新高——中芯国际快满了,华虹居然超100%,这是把产能用到极致了。近40家A股半导体公司上半年业绩预告出来了,海光信息、澜起科技这些净利润同比涨得厉害,算力芯片、车规级半导体还有设备材料这些环节是增长主力,明显吃了AI算力基建和国产替代的红利。
  行情方面,截至8月10日晚7点49分,半导体板块最新价6748.69元,跌了1.96%,成交额668.19亿;另一个半导体板块1594.73元,跌2.16%,成交额932.87亿。短期看来是受情绪影响震荡,但长期国产替代的逻辑没变,咱们心里有数。

  2. 汽车零部件:智能化转型踩加速键,供应链自主成必选项

  汽车零部件产业现在正从传统制造往新能源、智能化转,芯片自主替代的需求特别急。因为英伟达那档子安全事儿,国内车企都往华为昇腾这些国产方案转,车规级半导体需求一下子爆了。给大伙儿看个地方数据:扶风县2025年上半年汽车零部件规上企业总产值18.12亿元,同比涨127.8%,陕西雷帕得悬架系统这些企业通过技改,产能和效率都上去了。还有秦安股份这些企业,从燃油车零部件往新能源转,财务指标挺稳的——2024年底资产负债率才17.35%,现金比率241.39%,抗风险能力够强。
  行情方面,截至8月10日晚7点49分,汽车零部件板块最新价46402.03元,微跌0.29%,成交额605.17亿;另一个板块1006.47元,跌0.76%,成交额476.79亿。整体看是震荡上行,智能化转型的标的很受资金青睐。

  3. 计算机设备:算力需求爆了,但政策压力也不小

  全球AI算力需求爆了,推动数据中心建设加速,北美云厂商像谷歌、微软这些,2025年资本开支同比涨超30%,带动IT设备、高速互连技术这些需求增长。但美国关税政策加上芯片“后门”那事儿,把咱们的出口链压得够呛——二季度计算机产品出口同比下降2.7%,笔记本电脑出口额跌了3.3%。产业数据显示,2025年二季度全球传统PC出货量同比涨6.5%,但国内企业面临成本上升和需求分化的压力,自主可控的算力基建和端侧AI设备成了突围的关键。
  行情方面,截至8月10日晚7点49分,计算机设备板块最新价1512.18元,跌0.26%,成交额269.94亿。板块内部分化挺明显的,AI服务器、自主可控软硬件这些标的表现相对强势。

  三、聊聊近期的市场行情和个股

  最后说下个股,近期相关产业的个股挺活跃的!数据截至8月8日:
  - 航天智装(300455):涨10.64%,成交量1.28亿股,换手率18.06%;
  - 航天科技(000901):涨停(9.99%),成交量7709.16万股,换手率9.66%;
  - 美湖股份(603319)、信质集团(002664):均涨停(10.00%),成交量分别为4069.55万股、3651.93万股;
  - 一彬科技(001278):涨10.01%,成交量1159.46万股,换手率22.94%。

  这些个股的表现和产业政策导向、市场情绪关系很大,但大伙儿得注意短期波动的风险——别追高,稳着点来。

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