周末 2大事件

7月19日上午在西藏自治区林芝市举行雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式，宣布工程正式开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5 座梯级电站，总投资约 1.2 万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求7月19日发布了《关于组建中国雅江集团有限公司的公告》

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2：7月19日媒体报道杭州宇树科技股份有限公司已正式启动上市辅导，辅导机构为中信证券 ，宇树科技最快或在今年10月提交上市申请文件。宇树科技已于近期完成C轮融资，由中国移动 、腾讯、阿里等领投，投前估值超100亿元7月19日媒体报道优必选 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目。这是目前全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单7月18日工信部：推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。我国开源550万条人形机器人训练数据8月8-12日，2025世界机器人大会将在北京经济技术开发区（北京亦庄）北人亦创国际会展中心举办智元机器人预告上海世界人工智能大会将设置300㎡展区、举办具身智能高峰论坛

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交易的个股 留意 浙江震元 温州宏丰 亚太药业 开得低 做低吸

从交易角度看龙头估计都顶一字了

高争民爆和西藏天路巨量一字弹性标的五新隧装 隧道股

也有大湿吹兰生股份说如果强势可以搞，但这个我是直接放弃，因为之前形态过于极端，除非跌停开盘，否则没有买点

再往下海星股份平开小红开看能否卡掉兰生股份

其次华建集团这个也算一个水电来看

东方电气，水轮机组A股独家； 不过盘子太大了 施工方面看华建集团隧道股份

水电站总投资1.2万亿元（量级参考：24全年国内基建殳资约20万亿），土方总开挖量约5亿立方，预计年底开启大批量设备招标，假设10年殳资周期：

1）参考三峡（20年前施工效率比现在低很多），93-97年土建持续五年，新水电站三四年就结束。水电投资的主体工程在于土方 混凝土，土建基建量比核电风电等大得多，土建施工殳资占比可能要到总殳资30%-40%左右，工程机械设备（不含重卡、盾构机等）殳资占其中的五分之一，算下来三年施工期共720-960E工程机械产品规模。（量级参考：24全年我国工程机械总营收约8700E，五家头部国内营收合计约1300E；）

2）开工顺序：前期挖装推为主，中期工起、塔吊，后期混凝土。基本都是大吨位（三峡期间推土机大多数采购自卡特 &小松）；

3）产品：施工难度较大、新装备需求较多，#对需求的拉动偏结构性，聚焦新能源、大型设备吨位，现阶段正式大规模招标尚未开始，以徐工、三一为首的龙头企业电动化、无人化布局优势，中大吨位生产能力有望充分受益。

工程机械一些 相对低位的 可以留意

阶段受益差异：前期（2025-2027年）：TBM（铁建重工 ）、民爆（高争民爆 ）、水泥（西藏天路 ）主导5。建设期（2028-2035年）：水电机组（东方电气 ）、特高压（国电南瑞 ）放量5。区域壁垒：高原施工需定制设备（如TBM抗压设计、低温启动），本地化供应链（西藏天路）成本优势显著25。

一、隧道/隧洞掘进装备（TBM/盾构机）铁建重工（688425）国产隧道掘进机龙头，高原定制机型技术壁垒高，预计获得雅江项目45%-68%的TBM订单5。适用于80MPa以上高强度岩层，已应用于白鹤滩等超级工程3。中铁工业（600528）盾构机及混凝土输送泵在高原施工中表现优异，2024年隧道设备营收同比增长45%3。二、工程机械（土方、起重、混凝土设备）三一重工（600031）混凝土机械（泵车、搅拌站）及挖掘机用于大坝浇筑、土石方工程6。徐工机械（000425） & 中联重科 （000157）起重机械、土方设备为水电建设主力，覆盖吊装、开挖等环节6。三、水电站专用设备东方电气（600875/hk01072）水轮发电机组核心供应商，林芝基地专攻高原机组定制15。法兰泰克（603966）子公司国电大力垄断水电站起重设备（市占率90%），用于机电吊装1。冠龙节能 （水利阀门）水利阀门龙头，适用于引水管道流量控制2。四、配套设备与材料青龙管业（002457） & 龙泉股份（002671）高压输水管材/PCCP管道供应商，适用于引水隧洞工程2。国电南瑞（600406）特高压输电设备龙头，保障电力外送15。关键备注阶段受益差异：前期（2025-2027年）：TBM（铁建重工）、民爆（高争民爆 ）、水泥（西藏天路 ）主导5。建设期（2028-2035年）：水电机组（东方电气）、特高压（国电南瑞）放量5。区域壁垒：高原施工需定制设备（如TBM抗压设计、低温启动），本地化供应链（西藏天路）

7.21盘前分析：

1先看兰生股份 和上纬新材 反馈情况，特别是兰生股份，若竞价低于5千万看断板，5千万以上小幅高开继续格局，按断板止盈即可。

2若兰生股份断板，稳妥回避所有连板接力，若非要选一个，可关注医药方向防守，看汉商集团 竞价4千万T字板机会，另外看力生制药 、亚太药业 、浙江震元 竞价4千万以上反包机会。

3周末爆吹方向：

宇树机器人 ，今天更多看利好落地，本来应该周五给机会的上纬新材被超顶，今天更多看派发，机器人板块最好回避为主。

水电站：看下板块内有无机会，西藏 基建为重点，板块内弹性标的若竞价高开幅度不高5个点以内带量也可考虑，比如c 华新、筑博设计 ，这一点不太好把握，稳妥等周三做二进三。

综上：

按照有龙头看龙头，若龙头断板默哀三天，看下医药防守，今天连板接力出手节点在首板，重点关注西藏水电站方向。

西藏那边 预计这次以 隧道为主

预期差方面

看兰生股份 是否一字跌停开盘 否则没多大交易价值

其次海星股份 平开 或者小红开最好

其余方面

看上周一些创新药能否暴跌开盘 这样利用 水电预期差低吸

低位的票南矿集团开得低可以留意

各种思路都推演了一番就等竞价了