7月18日，工业和信息化部总工程师谢少锋在国新办新闻发布会上表示，下一步将组织实施国家科技重大专项和国家重点研发计划，推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展，超前布局新领域新赛道。同日，A股人形机器人板块延续反弹态势，同花顺人形机器人指数（886069）自6月底以来区间涨幅接近14%，核心驱动来自特斯拉链（T链）与国产链的密集催化。

  工信部部署未来产业创新 人形机器人等成重点

  谢少锋介绍，工信部将通过专项行动培育新产业、打造新动能，加快发展生物制造、低空产业，同时将人形机器人等未来产业作为创新发展重点，旨在通过超前布局抢占新赛道先机。这一政策信号进一步强化了市场对人形机器人产业的长期向好预期。

  人形机器人板块反弹 特斯拉链与国产链催化

  近期，特斯拉链作为A股人形机器人板块“主心骨”，其进展持续受到市场关注。机构调研信息显示，特斯拉机器人对供应商图纸进行更新，核心身体零部件设计基本稳定，高价值量丝杠仅微调尺寸，预计今年三季度末至四季度定型，2026年进入内部工厂测试，2027年开启外售，2029-2030年销量目标为100万台。此外，特斯拉机器人餐厅即将开业，被市场视为机器人加速进入消费场景的标志，相比B端市场，C端场景被认为是人形机器人未来最大的市场空间。

  国产链方面，6月25日，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司1.24亿预算人形双足机器人代工服务采购项目。其中，智元机器人中标7800万元（含税）的全尺寸人形双足机器人采购包，宇树科技中标4605万元（含税）的小尺寸人形双足机器人、算力背包及五指灵巧手采购包。按智元机器人均价20万、宇树均价15万估算，两企业分别将出货390台和307台。这一订单是国内人形机器人企业迄今公开的最大单笔订单，标志着国产人形双足机器人商业化落地加速。

  国产链企业加速整合 智元机器人“借壳”上市引关注

  智元机器人近期通过“协议转让+表决权放弃”方式拿下上纬新材（688585.SH）控制权，虽官方声明非借壳上市，但“A股人形机器人第一股”的名号已引发市场关注。上纬新材作为国内风电材料龙头，其乙烯基酯树脂、拉挤树脂等产品在轻量化、耐候性方面具备优势，可回收复合材料能满足机器人对高强度、低重量、抗冲击的性能需求。据透露，上纬新材预浸料用环氧树脂已进入工业机器人测试阶段，预期将应用于智元灵犀X2-N等高端产品。结构材料占人形机器人整机成本20%-40%（高端机型可达上限），此次整合不仅能提高规模化生产能力和毛利率，还可借助上纬新材客户资源拓展工业巡检、设备运维等B端市场。二级市场反应积极，上纬新材自公告后连续涨停，截至7月18日收盘已收获“8连板”，市值超135亿元，接近智元机器人最新估值150亿元。

  优必选业绩与交付不及预期 股价回撤明显

  作为“港股人形机器人第一股”，优必选近期表现不佳。截至7月18日，其股价报85.85港币/股，总市值379亿港币（约合345亿元人民币），较巅峰时期回撤超70%。花旗银行6月底再次下调其出货预期，将2025年工业类人形机器人出货量从500台下调至300台，2026年从3000台下调至2000台（基于2025年目标完成情况），主要原因包括比亚迪订单延迟交付、Walker S2机器人校准训练延迟至三季度、东风柳州20台工业机器人未出货。

  2024年，优必选总营收13.05亿元，同比增长23.7%；毛利3.74亿元，同比增长12.4%，毛利率28.7%，同比下降2.8个百分点；净亏损11.60亿元，同比收窄8.3%。其营收主要来自教育机器人（3.63亿，占27.8%）、消费机器人（4.77亿，占37.5%）、物流机器人（3.22亿，占24.7%），人形机器人收入约3500万元，仅交付10台，单价约350万元。对比智元机器人（2024年营收约1亿）、宇树科技（2024年营收约10亿），优必选前期先发优势已被抹平。其产品定位高端定制化人形机器人，虽全栈自研+具身智能具备技术壁垒，但规模化生产难度较大，战略调整的机会成本与困难也在增加。

  目前，人形机器人产业仍处于0-1的发展阶段，竞争格局尚未形成。特斯拉链作为行业“灯塔”，国产链企业智元、宇树已成为核心玩家，但市场洗牌仍在进行中，未来发展需更多实践验证。