大盘全天冲高回落，早盘在稀土永磁、券商、创新药的带领下，一度创出3555点的年内新高，午后银行跳水带领大盘回落，至收盘，全A指数涨幅0.38%，个股上涨率56%，大幅放量15%。

所有地方都大幅放量。

跟踪的指数里面，除了中字头、上证50收跌，其他宽指全部上涨。前两天弱势的科创50指数今天涨幅最大，为1.48%。

从复盘数据看，机构采取了大幅加空的操作。

识图：

科创ETF

非银金融，涨幅2.02%，个股上涨率89%，大幅放量71%，此三项数据皆是全场最佳

牛市旗手券商迎来爆发，与靓丽的业绩有关。红塔证券上半年业绩预计增涨45%~55%；国盛金控预计上半年净利润为1.5亿~2.2亿，同比增长236.85%或394.05%；哈投股份预计上半年扣非净利润同增长436.5%。

之前发布的规定，要求机构的配置向沪深300靠拢。券商、保险都是欠配行业，一旦机构们按照新规执行，将有机会得到被动买入。

1层印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，将净资产收益率指标由“三年周期指标+当年度指标”调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别为30%、50%、20%；将资本保值增值率指标由“当年度指标”调整为“当年度指标+三年周期指标+五年周期指标”，权重分别为30%、50%、20%。

长周期考核机制建立后，有助于机构提高市场短期波动容忍度，敢于加大A股投资比例，并保持相对稳定，通过长期投资获取可观回报。

有色金属，涨幅1.75%，个股上涨率为82%，大幅放量48%

隔夜外盘，美股市场稀土概念大涨，MP Materials涨50.62%，该公司获美国防部数十亿美元合作大单；NioCorp Developments涨26.97%，Energy Fuels涨16.46%。

内部来看，包钢股份与北方稀土双双发布公告，宣布将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%)，较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这是2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续四个季度环比上涨。

医药生物，涨幅1.32%，个股上涨率64%，放量16%

创新药延续强势。

药明康德发布半年预增公告，净利润约85.61亿，同比增长101.92%。

7月10日公布的《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。

支持创新药高质量发展的文件出台，以及医保目录调整方案的公布，突显政策层面对创新药发展的大力支持。

识图：

有色金属

强度大于50，表明能够跑赢大盘，用红色表示；反之用蓝色表示。应该尽量选择那些强度能够大于50的行业。

榜首的非银金融，其强度连续25天大于50；榜2的有色金属，连续29天大于50；银行今天跌幅不小，如果是第一天大于50就上车者，完全可以忽略这种调整。

看热力图者越来越多，大家的问题也越来越多。

综合板块持续大于50？数据方向有观察到，只不过看不懂，所以不敢发表观点。

通信板块持续大于50？个人认为，美股英伟达的总市值已经超过4万亿，成为全球上市公司总市值带头大哥，只要英伟达能继续上行，通信板块就还有机会。

某信，加空3723手；

四大品种全部加空，分别对IH、IF加空174手、994手，分别对IC、IM加空1359手、1196手；

加仓买单14076手，加仓卖单17799手。

其他主要玩家，加空1742手；

分别对IH、IC、IM加空873手、261手、1278手，对IF减空670手，

加仓买单56180手，加仓卖单57922手。

昨天，两者合计减空77手，起码不是坏信号，只能认为减空力度小于大盘的涨幅。

今天，A股大幅冲高后回落，两者合计加空5465手，不是好信号。

加空的同时，银行同步跳水，操盘的痕迹比较明显，似乎有一股力量出手了，想把节奏控制一下。

其操作结构，合计对IH、IF加空1371手，合计对 IC、IM加空4094手。

操作完成后，共持有净空单97307手。已经到了9.5~10万手的区域，如果大盘继续上行、并且净空单持续增长，可以考虑慢慢地逢高减一些。

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