周末杂谈，近期全国步入酷暑，燥热难耐。今天看到欧洲和印度的高温更甚于我国，不知道空调上市企业是否有机会，鉴于前期我国以旧换新，空调上市企业股价基本处于历史高位，因此不建议追高。只是聊聊我眼中的未来大趋势，不喜勿喷。以旧换新只是中短期提振之举，部分促进消费迭代，部分预支未来需求。而家电出海进而发展成为全球品牌才是我国家用电器和消费电子的生存之道。

一、背景

2025年，夏季的欧洲正经历前所未有的高温炙烤，铁轨变形与学校停课成为常态。数据显示，德国仅3%的家庭拥有空调，英国普及率也仅5%，即使在西班牙等南欧国家，空调覆盖率也不足50%。这种反常现象植根于三重惯性思维：  

一是建筑规范的限制。欧洲老建筑普遍采用厚墙小窗设计，外机安装空间匮乏，且市政部门严禁破坏历史建筑立面结构。

二是健康认知偏差。传统观念视空调冷风为健康威胁，民众更倾向使用百叶窗遮阳、夜间通风等原始降温方式。

三是能源成本高企。欧洲电价达美国2倍，俄乌冲突后能源价格飙升，超四分之一法国家庭面临用电支付困难。 

然而持续提前的热浪正瓦解百年传统。英国空调商频繁接到凌晨三点的咨询电话，德国环境部长公开批判空调资源分配不公，国际能源署更预测2050年欧洲空调数量将较2019年增长一倍。  

二、中企出海破解三重阻力 定制方案撬动增量市场

当欧洲传统防线被热浪摧毁，中国空调企业以精准战略打开市场缺口。2025年1-5月，中国对欧空调出口量达1277万台，同比增长31.5%，增速位居全球首位。成功破局源自三大核心策略，这体现了我国智慧和务实。可以看到我们的应对正在破局欧洲空调使用率低的痛点和堵点。

一是成本优势先行。同性能产品价格较日韩品牌低20%-30%，美的PortaSplit便携空调在德法市场售罄超10万台，海尔在意大利专业渠道占有率稳居第一。  

二是场景创新破局。针对欧洲建筑安装限制，海尔在意大利推出模块化空调，单人安装效率提升30%；美的免打孔便携机型解决老房改造难题。  

三是能效标准超前布局。欧盟即将提升的能效门槛被转化为技术跳板，采用R32环保冷媒的产品已通过EUROVENT认证，海尔连续十年获此背书。市场格局由此重构。西班牙家电市场曾长期被欧美韩系垄断，但海尔多门冰箱以90%恒定湿度保鲜技术，在高端市场斩获35%份额。  

三、头部企业各显神通 全球布局构建竞争护城河

国内以旧换新政策虽推高空调股估值，但真正的价值锚点在于全球化能力。我国五大家电巨头通过差异化路径构建海外竞争力：  

一看格力，技术验证驱动亚太扩张。2025年6月正式成立新加坡分公司，依托当地Green Mark铂金级节能认证体系打造技术验证平台。自主品牌出口占比达70%，针对东南亚湿热气候研发的黑钻翅片技术，显著提升产品耐腐蚀性。构建三位一体服务矩阵：标准化售后响应机制、高校联合技术培训、经销商技术支持终端。  

二看美的，欧洲爆款复制战略。海外营收占比突破50%，专为欧洲设计的PortaSplit系列成为爆款模板，正快速复制至西班牙、英国等新市场。巴基斯坦本土化生产的空气处理机组获国际标准认证。  

三看海尔，三位一体本土化深耕。并购欧洲CO₂制冷技术龙头PROFROID，整合100余项专利。在西班牙登顶冰箱第一品牌，高端多门冰箱市占率35%。其研发-制造-营销本土化体系辐射全球，意大利官网智能选购工具提升转化率30%。  

四看TCL，研发网络支撑区域定制。全球43个研发中心赋能本地化创新，拉美语音控制空调、中东沙尘防护机型精准匹配地域需求。FreshIN3.0新风空调以智能温控技术征服高端市场。  

五看海信新风技术引领。璀璨C200柜机搭载180m³/h超大风量及新风混压技术，3分钟全屋焕新，制定全球首个《带新风混合功能的房间空气调节器》团体标准；巴西空调本土化生产加速。

六看奥克斯，全域覆盖的性价比王者。覆盖140国的销售网络支撑45%海外营收占比，2023年销量增速38.6%居全球前五。基础款机型以高性价比实现新兴市场快速渗透。  

四、技术突围解决本土痛点 创新输出重塑产业格局

我一直赞同不要在价格上过分内卷，也欣喜看到中国家电出海已从价格竞争升级为技术赋能，针对地域性痛点研发的创新产品成为破局关键，举几个让人耳目一新的例子。

先看二氧化碳制冷技术革新暖通行业。海尔整合PROFROID的44项CO₂专利，将冷媒全球变暖潜值降至1（行业最低）。该技术助力国家速滑馆打造亚洲最大人工冰面，年节电200万度，并拓展至商业建筑全场景。  

再看光储空一体化颠覆能源逻辑。格力推出光伏直流直驱空调系统，能源转换效率99%，搭配25000次循环寿命钛酸锂电池。在光照充足地区年省电4000度，已应用于美国凤凰世贸中心等24个全球项目。  

三看极端环境适应性创新。TCL中东机型集成五层沙尘过滤网，在强沙尘环境保持93%能效；海尔埃及工厂研发150小时断电不化冻冷柜，本土化率达60%，解决非洲食物保存难题。  

四看自清洁技术降低欧洲维护成本。针对欧洲40欧元/小时的空调清洗费用，海尔F系列通过冷膨胀结霜化霜技术自动清洁蒸发器，同步满足欧盟R32环保标准。  

五、从价格战到全球品牌 中国制造的可持续远征

欧洲热浪掀开的不只是气候危机，更是传统家电格局的裂缝。当西班牙老房业主为免打孔空调下单，当新加坡业主选择Green Mark铂金认证产品，中国制造正以技术范式重塑全球价值链。格力新加坡枢纽的设立，标志着中国品牌首次以节能技术验证平台切入高端市场；海尔PROFROID的二氧化碳技术输出，实现从技术引进到标准制定的角色转换；TCL拉美语音空调的热销，印证场景化创新对消费习惯的重塑能力。从埃及沙漠到恒河平原，从阿尔卑斯山麓到安第斯山脉，中国空调的全球化征途已跨越单纯代工出口。当国内以旧换新政策预支中短期需求，真正的增长极转向为慕尼黑公寓降温、为开普敦家庭保鲜、为迪拜客厅除尘的全球战场。国际能源署预测的欧洲空调数量翻倍，不仅代表商业机遇，更是中国制造从性价比输出者蜕变为技术标准制定者的历史契机——这场给世界降温的远征，终究属于既能研发AI节能系统，又能俯身优化安装工效率的实干者。

#家电以旧换新每件商品最高补贴2000元#  #“两新”政策扩围加力，股市影响几何？#  #社区牛人计划#  #周末杂谈#  #盘逻辑：深度解析，理清投资思路#  $美的集团(SZ000333)$  $海尔智家(SH600690)$  $格力电器(SZ000651)$  @社区精选   @东方财富创作小助手   @股吧话题