财联社6月30日讯（编辑齐灵）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价:

　　国泰君安(香港)给予Circle Internet Group Inc-A（CRCL.N）买入评级，目标价305.30美元：

　　公司是全球稳定币先锋，核心产品USDC为第二大美元稳定币，具备显著合规与技术优势。分析师预计2025-2027年营收增速达75.3%/116.4%/121.5%，净利润增速106.7%/147.8%/164.6%，主要受益于稳定币市场扩张及USDC渗透率提升。目标价基于DCF估值法，对应2025-2027年PE分别为211.1x/85.2x/32.2x。

　　催化剂包括RWA增长及监管改善，风险涉及政策收紧及竞争加剧。

　　招商证券(香港)维持Coinbase（COIN.O）买入评级，目标价413.0美元：

　　分析师认为稳定币业务前景广阔，市场空间巨大，公司作为USDC主要发行方之一，市场份额持续提升。通过新产品如Coinbase Payments及与Shopify合作拓展支付场景，并积极布局资产通证化。公司深度整合USDC至平台生态，叠加与Circle的长期合作分成机制，将显著受益于稳定币发展。基于SOTP估值模型，上调目标价至413美元。

　　中信建投给予滴滴（DIDIY.F）买入评级：

　　作为中国共享出行龙头，滴滴依托多元业务构建一站式出行平台，形成强大流量入口与双边网络效应壁垒。公司加速全球化布局，以拉美为核心增长引擎，并打造“出行+外卖+金融科技”超级App生态闭环。同时，自动驾驶业务商业化逐步落地，2025-2026年Robotaxi车队有望显著放量，打开全新增长曲线。预计2025-2026年经调整净利润分别为74.27亿元和107.36亿元，净利率稳步提升。尽管国际业务短期仍承压，但长期增长潜力可期。

　　华创证券给予美光科技（MU.O）买入评级：

　　公司FY25Q3营收93.01亿美元，环比+15.5%，超预期，数据中心DRAM收入创新高，HBM产品线增长强劲。预计FY25Q4营收107亿美元，毛利率提升至42%左右，主要受益于DRAM价格与产品结构优化。HBM3E产能释放及HBM4研发推进强化长期竞争力，AI、汽车等下游需求支撑内存市场增长。风险提示技术研发与扩产不及预期。

　　华泰证券维持美光科技（MU.O）买入评级，目标价170美元：

　　公司FY25Q3营收93亿美元，同比+37%，经调整EPS 1.91美元，超预期。HBM需求强劲，已供货英伟达Blackwell及AMD MI350，HBM4送样客户，预计2026年初量产。GDDR6X/7受游戏显卡拉动，NAND产能优化。上调目标价至170美元，对应FY26E 3.0x PB，反映AI驱动存储升级的长期增长逻辑。

　　国信证券给予小马智行（PONY.O）优于大市评级：

　　公司为全球L4级自动驾驶领先企业，核心业务Robotruck与授权应用增长潜力大。2025-2027年营收预计达0.80/0.93/1.95亿美元，增速显著提升。技术端引入世界模型与虚拟司机，产品端车规级方案保障安全，生态端协同OEM与出行平台构建闭环。Robotaxi与Robotruck市场空间广阔，政策支持叠加成本下降推动商业化加速。风险包括智能驾驶落地不及预期及政策力度不足。

　　兴业证券维持信也科技（FINV.N）增持评级：

　　公司作为领先信贷科技平台，转型助贷模式后贷款规模持续增长，2024年ROA、ROE分别达10.6%、16.2%，资产效率优异。境内业务用户黏性强，定价稳定，逾期率低；海外业务复制国内成功经验，高速扩张，市场潜力大。预计2025-2027年净利润分别为29.4/32.6/35.7亿元，业绩成长性明确，具备长期投资价值。

　　申万宏源给予亚朵（ATAT.O）买入评级：

　　公司深耕中高端酒店市场，多元品牌矩阵与差异化定位驱动增长，住宿与零售业务协同效应显著。通过加盟扩张与精细化运营，规模持续提升。零售业务依托酒店场景构建独特商业闭环，增强用户粘性。基于2025年行业平均26倍PE估值，公司目标市值为58亿美元，对应当前市值的涨幅为30%。目标市值反映成长潜力。风险包括开店及需求恢复不及预期。

　　华鑫证券给予优步（UBER.N）买入评级，目标价108美元：

　　公司2025年Q1营收115亿美元，YoY+14%，总预订量428亿美元，YoY+14%，移动出行与外卖业务同步增长，运营利润12亿美元，YoY+1100%，盈利能力显著提升。自动驾驶布局深化，平台用户活跃度增强，战略规划清晰。基于强劲的财务表现与成长潜力，目标价108美元反映未来增长预期。