【导读】全球抛售的一天

　　大家好，今晚继续关注海外市场的表现。

　　美股暴跌

　　9月2日晚间，美股三大指数重挫，道指跌超500点，纳指跌近2%，标普500指数跌1.5%。

　　科技股集体大跌。英伟达跌近4%，台积电跌约2%。

　　恐慌指数飙升17%。

　　9月开局表现低迷，随着欧美国家财政赤字担忧再度浮现，股市与全球债市一道下跌。美元走强，黄金创下历史新高。

　　对美股而言，本来就是传统上的弱季，历史上，9月是美股表现最差的月份。过去五年，标普500指数平均下跌4.2%，过去十年平均跌幅超过2%。

　　而市场此前已对高企的估值感到担忧，尤其是大科技股板块。所有超大盘股均下跌，其中英伟达公司遭遇自3月以来最长的连跌。

　　债市情况也不容乐观，美国30年期国债收益率逼近5%。除了大量企业发债外，经过多年发行导致财政赤字恶化，市场对长期债务的担忧再度升温。

　　分析师表示：“30年期美债收益率达到5%毫无疑问是一股逆风。这将持续成为股市的一大阻力，尤其是在当前估值已经相当高企的情况下。”

　　英国市场再次遭遇抛售，长期收益率触及自1998年以来的最高点。法国正处于严重的政治危机中，也冲击了债市，法国总理弗朗索瓦·白鲁正寻求在9月8日的信任投票中获得支持。本周晚些时候，日本30年期国债的发行情况也将受到高度关注。

　　分析师表示：“看起来9月的开局将会非常艰难，所以所有此前担心股市进入季节性困难期的人，似乎都预见正确了。”

　　市场目前预计美联储9月将降息25个基点，并在2025年底前累计降息50个基点。

　　尽管9月可能存在波动和短期回调，瑞银首席投资办公室认为，那些股票配置不足的投资者应考虑逐步入场，并利用市场回调增加股票敞口。

　　该机构预计，到2026年6月底，标普500指数将升至6800点，受益于盈利动能、美联储降息、人工智能的长期趋势依然完好，以及9月过后市场创新高所带来的正面回报。

　　瑞银全球财富管理的霍夫曼-布查尔迪表示：“我们建议股票配置不足的投资者考虑逐步入场，并利用市场下跌增加在优选板块的敞口。除了人工智能，我们看好能源与资源、长寿相关主题，同时偏好美国的科技、医疗保健、公用事业和金融板块。”

　　摩根士丹利的迈克尔·威尔逊则表示，美国股市将在连续四个月上涨后继续反弹，因为美联储降息与强劲的企业盈利相互配合。

　　他在报告中写道：“我们不同意‘降息已完全被市场消化’的观点。虽然尊重即将到来的季节性疲软窗口，但若市场出现下跌，我们仍会选择买入。”

　　不过，欣慰的是，中国资产不受影响，中概股指数低开高走，富时中国A50期货指数、港股夜盘均是上涨。

　　巴菲特失望，股价暴跌

　　2日晚间，沃伦·巴菲特表示，他对卡夫亨氏（Kraft Heinz）的分拆感到失望，这一分拆几乎解除了他十年前主导的那桩重磅并购。

　　伯克希尔哈撒韦持有卡夫亨氏27.5%的股份，是公司最大股东。自2015年促成食品巨头成立的合并以来，伯克希尔一直未动过所持股份。

　　在巴菲特发表评论后，该公司股价暴跌6%。

　　巴菲特表示，这桩合并事实证明并不是一个高明的主意，但他认为拆分公司也无法解决问题。

　　巴菲特还说，即将于今年年底接替他执掌伯克希尔哈撒韦的格雷格·阿贝尔（Greg Abel）也对卡夫亨氏表示失望。

　　当天早些时候宣布的拆分，将再次把卡夫亨氏分为两家公司：一家专注于酱料、涂抹酱以及常温食品；另一家则涵盖奥斯卡·迈耶、卡夫芝士片和Lunchables等北美主流产品。

　　伯克希尔哈撒韦在2015年与私募股权公司3G资本携手，将卡夫食品与H.J.亨氏合并。3G资本在公司困境中逐渐减持，并最终于2023年悄然退出卡夫亨氏的投资。

　　自2015年并购完成以来，截至上周五收盘，卡夫亨氏股价累计下跌近70%，市值缩水至330亿美元。

　　即便其他投资者已对卡夫亨氏失去信心，巴菲特仍然坚守，但他曾在2019年一个惨淡的季度后表示，伯克希尔为卡夫支付的价格过高。