下周AI行情由阿里巴巴驱动！

Capex 386 亿 vs 预期在 300 亿左右，这是投资者最关心的！单季度资本开支创下历史新高！

未来阿里云的增速应该继续向上！

关于AI Capex的话，3年3800亿的大目标没有改变；根据全球AI芯片供给的变化，其实阿里也和其他行业伙伴有Plan B！

对于闪购业务，阿里也是成竹在胸！阿里才花了100亿，就抢到了美团这么多市场份额，意味着会持续抢份额。管理层在业绩电话会上表示，8 月日峰值订单 1.2 亿单，用户来到了3亿（对比 4 月前增长 200%），带来了大量新用户，优质用户领先行业，同时带动了流量（广告+crm 就对应高了），因为流量多了，以前要给的营销费用也低了，所以阿里会持续抢份额，因为打得起！

关于新业务投资的回报，机构在电话会上发起灵魂拷问，如果外卖投入的钱，投到AI里会不会更好？

管理层的回应是，双线作战是因为阿里看到了两个历史性机会，一个是AI，一个是消费。消费这里是因为大趋势的变化（远场到近场），这两个机会都是需要把握住的大机会。所以在这两个领域，也都是历史性的大投入；但是阿里从能力+资源角度（现金角度+资产负债表角度），都可以进行“饱和性投入”，只不过需要平衡好短期长期回报而已。翻译出来就是，阿里有钱有人有资源，不怕投入，两场仗都能打好！

现在阿里巴巴美股（BABA）暴涨超10%，市场非常满意这份财报！

$阿里巴巴(NYSE|BABA)$  $阿里巴巴-W(HK|09988)$  

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#阿里云AI收入占比超两成，美股阿里大涨#

#工业富联市值突破万亿！如何理解？#  $工业富联(SH601138)$  

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