阿里巴巴（09988/BABA，以下简称“阿里”）旗下高德地图（以下简称“高德”）日前动作频频。

　　7月9日，高德正式上线多语言地图，在原有语言基础上，新增多达 14 种语言，包括西班牙语、葡萄牙语、法语等，旨在提升外国游客在华的出行体验，海外用户可通过App Store和Google Play直接下载高德多语言版。

　　紧接着，7月18日，高德开放平台宣布世界地图服务全新上线，覆盖全球200+国家和地区，提供全球地图、搜索、定位和导航服务，满足出境导航、来华指引、企业出海等跨境场景需求，支持56种语言。

　　亏了十年终盈利

　　7月16日，国家移民管理局发表数据显示，2025年上半年外国人出入境数量达3805.3万人次，同比上升30.2%；其中，免签入境外国人1364万人次，占入境外国人的71.2%，同比上升53.9%。

　　表面上看，高德的这一系列动作是在加速国际化布局。实际上，高德是看准了中国出入境旅游的政策利好期，想趁势稳住得之不易的盈利局面。

　　阿里2025财年第三季度财报（截至2024年12月31日）发布时，高德所属本地生活集团营收169.88亿元，同比增长12%；经调整EBITA亏损收窄至5.96亿元。阿里高管在财报电话会议中透露，高德首次实现盈利。

　　自2014年被阿里11亿美元全资收购以来，高德为了提升地图的精准度与服务质量，在数据采集、算法优化、技术研发以及市场推广等方面投入了海量人力、物力与财力。据行业估算，在过去的十年间，高德在数据采集与算法优化上的投入累计超数百亿元，一直处于亏损状态。

　　高德也试图通过加速本地生活服务布局，涵盖网约车、酒店预订、餐饮团购等领域，摆脱单一导航业务的亏损困境。

　　2025全财年（截至2025年3月31日），阿里本地生活集团实现营收670.76亿元，同比增长12%；经调整EBITA同比减亏62%至36.89亿元。阿里在财报中解释称，营收主要由于高德和饿了么的订单增长，以及市场营销服务收入增长所带动；减亏则是运营效率带来的单位经济效益改善以及规模扩大。

　　从其运营模式来看，高德能实现盈利主要有以下原因。

　　其一，广告收入成为重要来源。QuestMobile数据显示，截至2025年3月，高德以8.73亿的月活跃用户规模领跑出行服务App，其开屏广告、信息流广告等形式，吸引众多品牌投放。

　　其二，与车企的合作成果显著。2024年8月开始，高德的地图服务不再对企业免费开放，所有以商业目的使用高德开放平台产品与服务的企业开发者，必须提前购买商用服务以获取正式授权。

　　而随着汽车智驾发展，车载导航成为标配，高德凭借优质的地图数据和导航服务，与众多汽车厂商达成合作，为新车提供预装导航软件服务，车企则根据车型、合作深度等因素，向高德支付5万-10万元/年不等的费用。

　　其三，在本地生活服务领域的导流与抽佣模式逐渐成熟。通过在App内整合美食、酒店、旅游等生活服务信息，高德为合作平台如美团（03690）、飞猪等导入大量流量，从而获取佣金收入。

　　原阿里本地生活集团董事长兼CEO俞永福曾说，“过去大家已经高度习惯出门导航用高德，未来希望大家出门生活用高德。”

　　在阿里支持下，高德在本地生活服务领域不断加大投入，押注了包括公交、出租、网约车（高德打车）等城市出行以及火车、高铁和飞机等城际出行的一体化出行服务；同时也与阿里旗下到店业务“口碑”合并、上线“高德秒送”跑腿业务。

　　被阿里“放养”

　　阿里发布2025全年财报时，也宣告了架构调整。阿里将淘天集团、饿了么与飞猪整合为中国电商事业群，把电商平台升级为大消费平台。同时，菜鸟、高德及虎鲸文娱集团，被重新分类至“所有其他”。

　　该调整在2025年6月30日止季度起正式生效。

　　阿里的本地生活服务要与电商相融合，调整后位于“所有其他”的高德，处境不可谓不尴尬。

　　高德盈利的背后本就存在着诸多隐患。

　　首先，从广告业务来看，虽然目前广告收入占比较高，但增速已大幅放缓。而且，广告客户结构呈现“低端化”趋势，本地生活服务商广告占比开始超过汽车、奢侈品等高净值品牌投放量。这一方面反映出高德在吸引高端品牌广告上存在困难，另一方面也预示着广告业务增长的天花板正在逐渐显现。

　　其次，在佣金模式上，高德也面临变现难的窘境。

　　从市场份额来看，高德和百度（09888）地图长期占据国内地图市场的前两名，市场份额较为接近，都拥有庞大的用户基础。在用户活跃度方面，截至2025年3月数据显示，高德月活跃用户8.73亿居首；而百度地图紧随其后，月活跃用户为5.73亿。

　　但高德并未将海量的用户和丰富的出行场景有效变现。以高德打车业务为例，其聚合模式虽然能快速整合市场资源，但对司机的约束管理能力不足，抽佣模式在多个城市面临监管压力。同时，网约车市场竞争激烈。百度旗下“萝卜快跑”Robertaxi出行、滴滴（DIDI）与美团等的分流与激烈竞争，都在不断蚕食高德的市场份额。

　　再者，高德在本地生活业务的拓展上也困难重重。尽管其试图通过整合生活服务信息，打造 “出门好生活” 平台，但用户心智的转变并非一蹴而就。多数用户仍然只将其视作导航工具，而非生活服务平台。

　　这意味着，即使高德提供酒店预订、餐饮推荐等服务，其转化率仍然远低于美团、抖音等对手。QuestMobile数据显示，2025年5月，抖音月活为10.22亿。3月时，抖音用户月均使用时长46.54小时，日均逾1.5小时；高德则徘徊在10分钟上下的日均使用时长，而其导航垂类场景在内容丰富的抖音面前相形见绌，流量及本地生活变现转化率低。

　　基于此，阿里如若继续“放养”下去，高德的本地生活业务将独自面对抖音、美团乃至新杀入叫车的京东（09618）等的竞争压力；甚至还将面对淘宝闪购整合飞猪、饿了么后阿里大消费平台的内部竞争。

　　用户体验顽疾未除

　　高德在用户体验方面也饱受诟病。

　　黑猫投诉平台数据显示，截至2025年3月，涉及“高德地图”关键词的相关投诉已超3万条，投诉集中于其高德打车网约车服务，远超同类平台曹操出行（02643）、美团打车等。

　　投诉问题涉及多个方面，如顺风车提现难、绕路、价格不透明等。大量司机反映，顺风车订单的车主收益提现遭遇长时间拖延，甚至部分款项迟迟不到账；而用户举报高德打车的部分司机存在绕路行为等，“一口价” 订单最终支付金额却超出预期。

　　此外，酒店预订退款难。部分用户投诉，通过高德预订的酒店，在符合平台规则的情况下仍无法取消或退款；家电维修领域，上海消保委曾约谈高德，因其平台上的家电维修商户存在虚假报价、虚构故障、强制收费等问题，严重损害消费者权益。

　　高德近期的“全球化”动作并不代表其海外业务的顺利。

　　2025年5月，高德与阿里日本签署三年合作协议，由阿里日本主导AI智能体开发，高德的角色更偏向技术协同。这也从侧面显示出高德在阿里内部的“被放养”的“疏离感”。

　　而老对手滴滴的国际化路径并非“配角”。滴滴在拉美等市场通过自建运力网络深耕，2025年一季度滴滴国际业务订单量达9.89亿单，同比增长24.9%；交易总额（GTV）达到236亿元，按固定汇率计算，同比增长27.9%。继2024年全年经调EBITA盈利后，滴滴国际出行业务经调整EBITA单季实现盈利。

　　相比之下，即使有阿里日本的站台，高德仍受限于日本Yahoo地图的主导地位及严苛的数据合规要求，很难复现滴滴在巴西、墨西哥等14国建立完整海外生态的局面。

　　高德是真要出海吗？