以下为各家券商对美股的最新评级和目标价:
中金公司维持Grab Holdings Ltd-A(GRAB.O)跑赢行业评级,目标价6.1美元:
中金认为Grab 2Q25 GMV将同比增长19%至53亿美元,主要受益于平价产品推动交易量增长。外卖与网约车业务分别有望实现20%和17%的同比增长,尽管利润率受压,但EBITDA整体稳定。数字金融业务贷款需求强劲,同比增长60%。采用分部估值法,目标价6.1美元,对应14%上行空间。风险包括竞争加剧、监管收紧及宏观不确定性。
海通国际维持斯伦贝谢(SLB.N)买入评级:
公司25年Q2调整后净收入10.14亿美元,收入85.46亿美元,略超预期,主因中东和北非表现强劲。预计25年下半年传统与ChampionX业务利润率提升,成本协同效应达4亿美元,关税影响下降。尽管宏观环境不确定,但短周期削减已完成,全球资本支出结构分化,中东与亚洲具韧性。风险包括油价下行、资本支出减少及服务需求疲软。
交银国际维持阿里巴巴(BABA.N)买入评级,目标价165美元:
分析师基于SOTP估值模型调整至2026年,给予云业务5倍市销率、电商13倍市盈率、菜鸟10倍市盈率。尽管短期因闪购加大投入拖累利润,EBITA承压,但电商变现率提升、云业务受益AI需求持续增长支撑估值。淘天市占率稳定,CMR有望保持双位数增速,长期增长潜力仍被看好。
开源证券首次给予禾赛科技(HSAI.O)买入评级:
公司作为ADAS激光雷达龙头,产品覆盖L2-L4级自动驾驶方案,受益于智能驾驶渗透率提升及单车价值量增长。同时,Robotics领域拓展迅速,庭院机器人、无人物流车等新场景打开增长空间。预计2025-2027年EPS分别为1.9/4.5/7.6元,对应PE 82.6/34.9/20.6倍。凭借L4级激光雷达市占率领先及Robotics交付量高增,长期增长潜力可期。
中信证券给予台积电(TSM.N)买入评级:
公司受益于3nm/5nm制程高需求,产能利用率维持高位,营收与毛利率达指引上限。受AI高景气驱动,2025年营收增速预期上调至30%。作为先进制程龙头,AI芯片及先进封测产能释放将推动AI相关收入持续高增,成长动能强劲。
中信建投维持台积电(TSM.N)买入评级,目标价282.15美元:
公司2025Q2营收、净利均超预期,HPC收入占比升至60%,AI需求强劲驱动先进制程增长。上调全年美元营收增速至30%,N3/N4产能持续紧张,美国工厂逐步量产。预计2025-2026年净利润同比增长30%、17%,对应净利率41.78%、40.79%。目标价对应2025年28X PE,反映AI算力长期增长趋势。
浦银国际维持台积电(TSM.N)买入评级,目标价287.6美元:
台积电仍是AI芯片领域首选标的,受益AI算力需求增长。二季度业绩超预期,3nm、5nm需求强劲,技术领先支撑旺盛需求。尽管汇率拖累毛利率,但公司上调2025年收入增速指引,N2制程量产推动产能偏紧。预计2024-2029年HPC业务复合增长率达40%,A16将于2026年量产。美国工厂持续扩建,支撑长期增长。风险包括汇率波动、半导体周期下行及AI需求持续性不及预期。