基金投顾组合周报

2025.8.11—2025.8.15

投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周跌幅0.11%

稳如泰山本周涨幅0.48%

星际穿越本周涨幅1.12%

银河战舰本周涨幅1.51%

宇宙奇兵本周涨幅1.58%

小牛慢跑本周涨幅1.76%

沪深300指数本周涨幅2.37%

重要事项点评

本周大盘震荡上涨，上证指数收3696点。

美股方面，本周标普500指数上涨0.94%，纳斯达克指数上涨0.81%。港股方面，本周恒生指数上涨1.65%，恒生科技指数上涨1.52%。

以下是本周的重要事项点评：

进入八月以来，A股走势可以用一个字形容——猛！

指数连连突破重要关口，热门板块轮番上涨，过去几年被深套的基民，终于有点“回本”甚至赚钱的喜悦感了。

那么，这股力量究竟从哪里来？

如果用三个关键词来概括，那就是：政策、外部环境、全球风险偏好。

1. 政策重心的微妙变化

过去几年，我们的宏观政策在财政发力的方向上，更多倾向于投资端——比如基建、地产、科技攻关等。

但最近一系列信号表明，政策的天平正在向居民端倾斜，包括生育补贴和服务业的贴息。

财政不再只是“投资于物”（投到基础设施或科技），而是开始“投资于人”（发给普通人）。

这种变化，意味着未来的经济恢复不仅依靠“硬投资”，还会通过改善家庭收入和消费预期来提振内需，这对A股来说是一个长期的正面因素。

2. 贸易谈判的乐观预期

贸易的不确定性，一直是A股估值的“隐形天花板”，也是很多投资人担心的焦点。

而近期中美谈判，释放出较多积极信号：

虽然细节尚未完全落地，但对A股来说，意味着不确定性下降，风险偏好回升。

3. 全球风险资产牛市

如果我们把眼光放远一些，不仅是A股，全球范围内的风险资产最近都表现出韧性。

由于贸易摩擦的降温、以及美联储的货币政策转向温和，美股标普500、纳斯达克、日经225指数等均创下新高。欧洲和亚洲很多国家的股市，以及加密货币，也都处于上行通道中。

所以，只要不出现明显的风险事件，全球资金的风险偏好仍在高位。A股作为全球资本配置的一部分，自然也会受到全球牛市情绪的正面传导。

综合来看，这三股力量叠加，形成了推动A股上行的合力。

具体到操作上，行情好时，很多朋友会有一种冲动：是不是应该“高抛低吸”多赚一点？

但现实是，哪怕在牛市，市场短期波动也无法精确预测。可能今天涨创新药、明天涨银行、后天涨AI。

就像那个小熊摘玉米的寓言故事，小熊走在路上，看到前面的玉米比手里的更大，就扔掉手里的去摘新的，结果一路扔一路摘，最后回到家才发现，自己两手空空。

在股市也是一样，如果总是“这山望着那山高”、追着热点跑，反而容易错过真正的行情，甚至被反向套住。

而持有投顾组合的优势，在于主理人会替你做动态调整：

当某些板块短期涨幅较大、估值偏高时，及时减仓止盈，把利润落袋为安。同时，腾出的资金会布局到估值更低、未来更有潜力的板块。

因此，持有组合就不必每天盯盘、猜涨跌，而是通过长期持有，让复利的力量发挥作用。

这里也跟大家详细汇报下这个月的调仓动作

固若金汤调仓（8月4日发起）

调仓理由：近期伴随着商品和股市上涨，债市有所下跌，其中股市上涨可能导致债市资金的流出。

考虑到市场对利多和利空因素消化较为充分，组合继续减仓了前期盈利较多的中长久期债基，加仓一只配置较灵活、回撤控制好的债基（华宝宝康债券）。

这只债基在今年债市整体震荡承压的大环境，依然取得了相对领先的业绩，同时回撤显著低于同类产品。

最近债券下跌，但金汤组合的跌幅明显较小，很大程度上得益于这只基金的调入。

银河战舰调仓（8月12日发起）

调仓理由：更换投资港股的基金，同个基金经理旗下调整基金，更换成业绩更好的。

这次的调整主要是基金的“同门切换”。

我们把原本持有的港股通基金（国富港股通远见价值混合），换成了同一位基金经理管理、业绩表现更好的QDII基金（国富大中华精选混合）。

港股通基金的选股范围局限在港股通名单内，但 QDII 基金可以直接投资港股全市场，以及其他地区的市场。选股空间更大，也就有了更多获取超额收益的机会。

宇宙奇兵调仓（8月13日发起）

调仓理由：反内卷第一阶段告一段落，止盈资源类基金。二季度AI业绩超预期，进一步加仓AI行业。

组合清仓止盈的基金叫华宝资源优选，我们在4月10日调仓买入，持有到现在4个月时间大约有25%的收益了。

当时，很多人不相信反内卷的成效，大部分资源股也都在相对低位，属于情绪和业绩的双重低位。

如今反内卷已经散开，这时候反而应该警惕风险了。

主理人认为，如果后续有更多政策去刺激需求端的话，资源股或许还会有第二波行情的。但在政策尚不清楚的情况下，组合还是先选择落袋为安。

正如之前分享的，我们的几个投顾组合，今年都会更加积极地去止盈，该止盈就止盈，不要让大家“坐过山车”。

一般来说，灵活交易的仓位不会很多，一般在10%之内，而且通常会选择C份额，申购和赎回都不会产生任何手续费。

总的来说，配合专业的投顾组合调仓止盈+定投，普通人会有一个更好的心态。这种有节奏、有计划的投资，比盲目追涨杀跌更能长期积累收益。

对于普通上班族来说，最重要的不是每天预测市场、追涨杀跌，而是找到一个能帮你动态调整、控制风险、捕捉机会的投资体系——这正是投顾组合的价值所在。

投顾组合介绍

目前我们的基金投顾组合已经有六个，分别是银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越、小牛慢跑、稳如泰山和固若金汤，详细配置逻辑以及目标人群点击图片查看

在天天基金APP首页的“搜索框”中，输入对应的投顾组合名字，可快速找到。比如要买银河战舰的话，直接在搜索框中搜索银河战舰，出来带有“ 投顾 ”标识的就是哈

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。