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Wind热力图，2025.08.13
今天的行情只能说太迅猛，太猛烈了！
沪深京三市成交量放大到了2.18万亿，上证指数收涨0.48%，直接突破了2024年10月8日的高点3674.40点，最终收在了3683.46点；
创业板指更是大涨3.62%，沉静良久的恒生科技今日也收涨了3.52%。
细分指数方面，更是精彩纷呈。
1、成长风格方面，人工智能收涨4.54%，创成长收涨3.28%，科创芯片收涨1.29%，中证国防收涨1.53%，港股创新药收涨4.50%；
成长风格今天依然是市场里最靓的仔。
2、低位板块方面，证券公司收涨1.71%，稀土产业收涨1.71%，动漫游戏收涨1.30%，疫苗生物收涨1.84%。
3、内需和红利风格今天比较失落，消费红利收涨0.35%，中证白酒收跌0.07%，红利低波收跌0.59%，中证银行收跌1.06%，建筑材料收涨0.01%。
从风格上来看，行情颇有些冰火两重天的味道，成长风格和地位板块表现的非常出色，而内需和红利风格主要指数甚至是下跌的，这对于投资者的情绪刺激应该还是比较大的。（以上来源Wind，2025.08.13）
那么对于后续行情，我们怎么看，又该怎么应对呢？
一、短期市场情绪亢奋，我们内心要保持谨慎
可以看到市场持续放量上涨，这代表着投资者的情绪开始变得更加乐观，如果成交量继续放大，那么可能很容易出现亢奋情绪。
但我们回归常识，市场围绕3600点一线，沉淀的资金众多，而且还面临着8月底半年报披露如果在这个位置适当震荡盘整，对于行情的长远发展，可能会有好处。
二、要认清本质，“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑或还在路上
纵然短期市场存在一定的不确定性，但客观来看，
---经过2021年2月中下旬---2024年9月底的持续盘整，市场可能还没有到需要考虑系统性风险的时候；
---整个中国经济也经过过去数年的结构性调整，关于内需消费和人口激励措施，以及“反内卷”措施的不断出台，经济进一步复苏的拐点或清晰可见；
---上市公司群体在过去数年的业绩调整之后，也有望面临营收和净利润周期性拐点的出现；
---还要看到，整个中国制造业，包括军工在内，在全球市场的竞争力也很强；这么几点叠加在一起，中长期的投资信心和定力应该是很足的。（Wind，2021.02.15-2025.08.13）
三、“不折腾”三个字很值钱
对于大部分普通投资者，一定要明白“看长做长是一种美德”，能够在底部区域坚持定投并收集优质的筹码很重要。
但当市场进入到新一轮上涨周期之后，能够拿得住、耐得住、不折腾，也非常重要。
不要这山看着那山高，盲目的追涨杀跌，只要方向是正确的，市场长期来看是会给予充分的定价的；
不要因为市场短期的表现，而忘记了长期的价值和机会，市场短期的波波折折是不可避免的，真正决定我们是否卖出的逻辑或许只有一个，就是已经透支了中长期的价值和行情，出现了明显的泡沫；
在此之前，期望抓住每一轮波动，可能都会捡了芝麻丢了西瓜。
四、注意调整方向和节奏，以及匹配自己的需求
就权益市场来说，我们认为，这一轮市场行情，重视成长风格，重视科技板块，或仍然正当其时；但同时逐步增加对于低位板块的重视程度，可能是需要重视。
随着行情的发展，后续再增加对于内需消费方向的重视程度。
对于投资者来说，适合自己的很重要，到底自己适合成长型、红利型、偏债型还是货债型，该怎么配置比例，内心要有一个基本的认识。
至于怎么动态平衡配置比例，以及发车的节奏，可以参考我们每周一的方案。
就说这些吧，行情很好，希望节奏可以慢一点，行情可以走的远一点，等等那些还没有意识到资本市场巨大变革的普通投资者们。
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