上周五$十拳剑灵活配置$发起了调仓的卖出操作，预计将在明后两天赎回到账后加仓基金。

由于每次调仓都会触发再平衡，可以对比下名义调仓和实际调仓。

名义调仓：公告通知

从下图可以看到，调仓前后只有指数型基金增加了4%，混合型基金减仓了4%，其他没变。

实际调仓:隐含再平衡，所有基金调仓

以我的账户为例，能查看到实际调仓情况，如下图。各种类型的基金都有所变化。

具体来看，几乎涉及到所有持仓基金的变动。

大部分调仓都是由再平衡自动触发，重点偏向于增加与红利主题、纳斯达克指数以及稳健资产的基金份额，而减少某些量化策略、单一行业基金。

本次基金组合调仓的核心变化是强化被动投资、缩减主动管理风险，并新增小微盘基金类别以反映特定减持趋势。

调仓信息显示：被动型红利指数基金（如博时中证红利、东方红红利等）被显著增持，共涉及7只基金且无减持，这体现了对高股息、低波动资产的防御性偏好。

同时，主动策略/行业主题基金（如金鹰、景顺品质长青、万家宏观等）被大幅减持，这反映了对主动管理选股策略的谨慎态度，尤其在当前市场环境下主动基金表现分化。

小微盘基金类别（招商量化和信诚多策略）全部减持，表明策略在回避小市值股票的高波动风险。

纳斯达克100指数基金虽因国泰纳指减持而出现结构性调整，但整体仍增持（5只增、1只减），显示对美国科技股的长期配置倾斜。

大宗商品基金（黄金和石油）增持则作为通胀对冲工具。

整体上，调仓策略从主动分散转向被动指数化主导的结构，重点突出红利、纳指和大宗商品的三角配置。

再平衡后回归初始比例

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