$银华天玑-年年红$

$享红利$

$银华天玑-悄悄盈$

$银华天玑-太太宝$

Wind热力图，2025.08.07

先看下盘面的情况。应该说盘面太强了，沪深京三市的成交量再次放大到了1.85万亿，上证指数继续强势盘整，收涨0.16%；创业板指有所调整，下跌0.68%。

细分指数方面，依然是此起彼伏的热闹，

表现比较好的板块主要有低位板块、内需消费、红利风格，

低位板块里，稀土产业收涨3.22%，有色金属收涨1.29%，动漫游戏收涨0.41%，证券公司收涨0.04%，国证航天收跌0.47%，新能电池收跌0.23%；

内需消费上，消费红利收涨0.63%，中证白酒收涨0.15%，房地产收涨0.92%；

红利风格中，红利低波收涨0.32%，中证银行收涨0.2%；

而医药板块出现分化，医疗器械收涨1.22%，CS创新药收跌2.02%，疫苗生物下跌1.80%。（Wind，2025.08.07）

整个盘面看下来，感觉“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑太强了，面对短期的不确定性表现的可圈可点，值得高看一眼。

不过，做好心理准备总是好的，就像我们昨天说，万一市场要是发生了短期调整，万不可盲目操作，别打乱了中长期的投资布局，要对市场有足够的信心和定力。

朋友们都说我发言越来越少，变得沉默了，我自己感觉确实是比以前少了不少，从合规从业的基本要求，也是有其它考虑的。

一般来说，当市场行情越来越好的时候，应该多讲讲，多说说，可以增加影响力；

但我这个人比较感性，我担心在大家的乐观情绪之下，我也受到感染，容易忽视后面市场出现的见顶信号，不能及时的发现和做出动作，丧失了客观冷静的观察思考能力。

另外，我比较注意克制自己的欲望，一直提醒自己知足常乐，还是主动放弃了不少东西的，我很怕，过多的人关注对我来说可能会成为负担；

我还是希望能够静静的、客观冷静的思考和执行，能够平平淡淡的过好自己的日子，不断提高研究水平，别辜负信任的人，就OK了。

话说回来，其实每个交易日都写复盘文章、录制视频《基金大复盘》，每个周末都思考写出来周策略，其实这个发言也不算少了，文章里的信息量还是很丰满的，不能算沉默哈。

以我对沉默的定义，那就是不怎么说话，不写文章、不录视频，这个情况后面肯定会发生，我目前想到的就是两种情况：

1、当我判断市场出现明显的系统性风险和泡沫的时候，那个时候，我可能真就选择沉默，不再写文章、录视频了；

2、当我们的基金投顾组合能够给到大家足够的借鉴，以及帮助大家达到了一定程度的预期后，我们可能也会选择适度的沉默，降低文章和视频的频次。

但这个，我判断估计还得5-10年，只有时间周期足够长了，大家才能体会到基金投顾组合策略的前景，也可能会产生更大的影响力，会让我们有压力。

好吧，今天就说这些，希望市场能够走的慢一些，走的远一些，能够让更多的朋友们把握住中国资本市场的红利期。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

坚持思考权益、债券、货债三个方向基金投顾组合策略，

每个交易日一篇投资复盘文章，

每个交易日一条《基金大复盘》视频，

每周日发布周策略报告，

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

觉得内容有价值，觉得基金投顾组合值得信赖，觉得顾问交流很重要，就点个赞，留个言，转发一下吧。谢谢

温馨提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前，仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书，充分了解组合详情及该组合的基金配置情况，确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。#半导体走强！什么逻辑？持续性几何？#