基金投顾组合周报

2025.7.28—2025.8.1

投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周涨幅0.17%

稳如泰山本周跌幅0.13%

星际穿越本周跌幅0.63%

银河战舰本周跌幅1.3%

宇宙奇兵本周跌幅1.56%

小牛慢跑本周跌幅0.74%

沪深300指数本周跌幅1.75%

重要事项点评

本周大盘震荡下跌，上证指数收3559点。

美股方面，本周标普500指数下跌2.36%，纳斯达克指数下跌2.17%。港股方面，本周恒生指数下跌3.47%，恒生科技指数下跌4.94%。

以下是本周的重要事项点评：

7月份，国内股市迎来了一波明显的上涨行情。

很多人会从技术面或资金面找原因，比如市场情绪修复、资金回流。

但如果我们从基本面和政策逻辑来看，背后其实可以提炼出三个关键词：反内卷、科技创新、生育补贴。

这三个词，不仅是7月政策密集发布的焦点，也是未来可能构成牛市基础的核心支撑。

反内卷

这几年，宏观经济呈现“量增价减” ，影响市场主体的体感，主要的原因也是“内卷”。

内卷，简单说就是无效竞争。

企业卷价格、员工卷加班、地方卷投资，结果大家都没有真正受益，反而拖累了效率和利润。这种模式持续多年，直接压缩了企业的盈利空间，也削弱了居民的消费信心。

但最新变化在于，开始主动“纠偏”了，比如淘汰落后产能，强调打破“内卷式恶性竞争”。

当企业不再一味拼低价，而是开始注重质量和效率，产品溢价空间才能提升，利润才能回流。

对A股的上市公司而言，这就等于基本面开始脱离“被压制”状态，盈利修复有望启动。

科技创新

今年上半年，在科技成长领域其实出现了多个 “DeepSeek时刻”，比如说AI大模型、机器人、创新药、汽车和军工等等。

为什么科技创新对股市如此重要呢？

因为科技代表对未来增长的想象力。

一旦技术路线验证成功、商业模式跑通，资本就愿意重新给高估值。这就有可能重构市场的新主线、新方向。

这个过程，靠的不只是政策支持，更需要企业自身的突破、技术的落地，以及利润预期的提升。

换句话说，科技成长领域如今不再靠“造概念”圈钱，而是靠实打实的创新和产业升级，带动估值扩张。

这背后，也说明改革红利正在显现，在科创领域有较多机会。

生育补贴

有一些观点（尤其是一线城市居民）认为，相比多年累计、浩如烟海的育儿成本，3600元/年的补贴非常有限，甚至可以说是杯水车薪。

但我觉得，这种看法忽略了区域间、城乡间的差异。

同样的补贴金额，对于一线城市的中产家庭而言感知不强，但对于很多低收入地区和群体来说，其实是一种“看得见、摸得着”的鼓励信号。

而且，单纯从金额大小来评判育儿补贴的价值，也未免有些狭隘了。

同时也打开了，未来财Z更大力度支持民生的想象。

总的来说，这三个政策关键词，其实都在释放同一个重要信号：经济拐点的线索，正在变多。

反内卷，释放的是物价回升和企业利润上行科技创新，释放的是产业升级和增长预期生育补贴，释放的是居民信心和消费潜力

这三者，恰好对应着经济的三根支柱：上游的原材料端、中游的科技制造业、下游的居民需求。

当这三大方向都开始出现改善的迹象，哪怕是缓慢的、初步的，也足以让市场情绪回暖，为A股打开新的上行空间。

或许，我们正站在一轮“转型牛”的起点上，一条结构清晰、逻辑扎实的牛市之路，正在悄悄铺开。

说完行情，咱们再聊聊配置比例。

回顾上一轮牛熊的经验教训，行情火热时，不要只想着“能涨多少”，更要想清楚：跌的时候，我能不能拿得住？

所以，先问问自己：你最多能承受多少回撤？

基于不同朋友的需求，我们特别设计了四套方案供大家参考。

高/中/低风险/不能接受权益资产的方案，预期最大回撤分别是30%/20%/8%/1.5%（PS：根据历史数据模拟，仅供参考）

大家可以对号入座，找到最适合自己的。

如果你已经想透了自身的风险承受力，选好了适配的方案，当下不失为一个逐步布局的合理时机。

毕竟，真正的机会，往往属于那些在市场尚未人声鼎沸之前，已经悄悄做好准备的人。

只要方向对、心态稳，时间终会给出回报。

投顾组合介绍

目前我们的基金投顾组合已经有六个，分别是银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越、小牛慢跑、稳如泰山和固若金汤，详细配置逻辑以及目标人群点击图片查看

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温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。