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Wind热力图，2025.07.31

市场今天有所调整，从筹码和情绪的变化看，部分投资者出现了一定的动摇；

对于市场短期的调整，这本来也在预期之内，我们之前就表达过：市场短期暂时或还不具备快速突破的条件；

但中长期看，“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑是成立的。

特别是当市场开始再次突破3600点，又面临2025年半年报即将公布的时间窗口，市场选择震荡整理，着实并不意外。（Wind，2025.07.31）

关于市场短期的震荡，今天的文章就不展开说了，有兴趣的可以看今天的视频《基金大复盘》，说说我这两天琢磨的一个事儿吧。

由于工作原因，我经常接触到一些非常优秀的、高知的年轻人，他们普遍单身、未育，所以，我经常聊着聊着就劝人家结婚生孩子什么的；

然后大家笑果然是山东人，劝人结婚生孩子。

我是发自肺腑的觉得未来是属于年轻人的，孩子是代表的未来的，内心真的认为“有人就有未来，人是最大的财富”。

好在大家也不反感我，至少没当面反驳我。

不过我最近也在反思，既然年轻人代表了未来，我都跟年轻人学了什么呢？我自己捋了捋，我至少学到了以下几点：

一、年轻人特别爱喝奶茶

这个现象存在不是一两天了，年轻的同事们是这样，我女儿慢慢长大了也是这样，这背后就是消费行为的改变。

所以，这些年茶饮类在市场中有突出的表现就是可以理解，而我没能很好的理解，对这些新兴消费的重视程度不够，就是需要好好检讨的了。

二、我女儿特别喜欢动漫。

我女儿对于动漫堪称痴迷，虽然是一个很节俭的孩子，但在动漫上的花费也还是很可观的。

Cosplay、手伴、学习漫画的课程、各种周边，应有尽有。

而且这并不是一个个例，我发现不仅仅我们这个小县城偶尔会碰到各种cosplay，我在上海、北京，也偶尔会碰到各种cosplay。

所以，我们近期增加了对于动漫游戏的重视程度，预计未来还会提高重视程度。

当然，做出这个决策并不只是考虑了这一点，从2025年1季报和技术面、资金面、情绪面上看，动漫游戏都有可能逐步走出底部区域，开启一轮大的上涨周期。（Wind，截至2025.07.31）

三、年轻人更崇尚自由，创造力十足。

7月26日我去上海参观人工智能大会，展会上的各家企业，无论是工作人员还是企业老板，看起来普遍都没有我年纪大，20-45岁是主力军，这从一个侧面也可以看到，创新创造还是要以年轻人为主。

这一点上看，我倒是能够理解和把握，我们非常重视的人工智能板块，虽然会有这样那样的担忧，但从长期来看，我们认为人工智能的突破是必然的。

四、年轻人更倾向服务型消费、更倾向于品质消费。

上周和几个小伙伴一起吃饭，他们带我去了一家小火锅店，那里面海鲜、牛羊肉、蔬菜都巨新鲜，一排排的桌子，一人一个电磁炉小火锅，我看下来足足有100桌，人居然是满的，还得排队叫号。

这个火锅店跟传统的火锅店的区别主要有：1、食材新鲜，2、服务态度好，3、服务人员年轻、说话客气，4、整体的氛围更偏轻松不压抑。当然，价格也要贵一些。

类似于KTV、健身等服务型、悦己型消费也是比较盛行的；这些消费的趋势变化，跟年轻人喜欢和奶茶一样，是消费行为的变化，在投资中要引起足够的重视。

所以，落脚到我们的基金投顾上面，未来，我们依然会重视消费板块，不过，我们会提高对于新兴消费的重视程度，适度修正我们的思路。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

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温馨提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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