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以前有一个争论的话题：是英雄创造了时代，还是时代造就了英雄？年轻的时候，我以为是英雄创造了时代，而随着岁月的磨砺，我渐渐明白，是时代造就了英雄，这个英雄可以是曹操、刘备，也可以是张三李四。

个人的主观能力是无法脱离时代贝塔环境的。

这次出差调研学习，晚上去以前常去的商场吃了碗西北面还有羊肉串，发现同样的商场跟3年前变化很大。

首先装修风格明显变化，从过去的老成稳重，变得简洁明了，年轻化。

内部商业，服装服饰大面积撤柜，被餐饮和动漫、3D体验类主题替换，电子、新能车也占据一定的空间。

这种变化也带来了逛街人群的变更，中老年明显减少，青年夫妇带孩子，恋爱中的情侣明显增加。

总体看下来生意比我在上海那几年要好很多，吃个饭都要排队；动漫区、3D体验区，人气也很旺。

这让我想起来2019年年底我在上海几个商场发现，一楼展厅很多都是新能车，路上也明显出现更多的新能车，我自己试驾下来也感受到新能车相对于燃油车驾驶体验出现了质的提升。

所以，2019年底-2022年就特别重视新能车的投资机会和价值。

这次我想说，似乎我们应该更加重视新兴消费的投资价值和机会，动漫游戏、IP文化、人工智能等等，这些代表了未来、代表了年轻人需求的方向，还远远没有到谈论系统性风险的时候，潜在的价值很有可能还没有得到体现，一些个别的高标股出现一定的泡沫化并不代表整个板块都出现了泡沫。

相反，以恒生消费、动漫游戏为代表的新兴服务型消费，整体还处在刚刚起步的阶段，重视它们的投资价值和机会，或正当其时。

在研究分析市场的投资价值和机会的时候，我们一定要注意研究和跟踪时代的趋势，要顺势而为，而不是逆流而上，做大概率正确的事情才能提高成功的概率，这是一个很重要的底层逻辑。

今天的市场继续窄幅震荡，结构化行情还是比较明显的，相关的看法可以查看视频《基金大复盘》，就不再赘述了。

市场短期的变化不会改变我们既定的长期投资的策略，按照周末《“反内卷”带来的两个投资机会：2025年7月第2周策略报告（2025.07.06）》的思考和分析，今天我们家继续：

发车1份成长型基金投顾组合，

发车0.5份红利型基金投顾组合，

发车0.5份偏债型基金投顾组合。

由于在组合研究分析和布局上的成功，不管是成长型、红利型还是偏债型，几个基金投顾组合总体表现不错，我们认为核心因素有两个，

一个就是我们始终坚定执行“中国资产价值重估+上市公司质量提升”双逻辑，保持了足够的定力和信心，没有因为短期的波折而动摇。

另一个因素，就是不管是成长型还是红利型、偏债型，我们一方面研究把握正确的方向，另一方面能够精选出符合需求的具体品种。

在可预期的未来，我们仍然会坚定从这两个方面去发力，争取能够带给大家更好的投资体验。

我是无声，每天坚持研究分析基金， 

坚持思考权益、债券、货债三个方向基金投顾组合策略，

每个交易日一篇投资复盘文章，

每个交易日一条《基金大复盘》视频，

每周日发布周策略报告，

随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

觉得内容有价值，觉得基金投顾组合值得信赖，觉得顾问交流很重要，就点个赞，留个言，转发一下吧。谢谢。

温馨提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前，仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书，充分了解组合详情及该组合的基金配置情况，确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。