2025年已过半，今天的投资实证简单梳理上半年所经历的行情，以及下半年我的重点投资方向。
行情回顾
截至6月30日，A股大部分宽基指数涨幅在0-3%之间，万得全A和偏股基金指数涨幅略高，分别是5.83%和4.49%，中证红利还是负收益。
同期的安鑫系列收益如下：
激进90今年以来收益12.93%，远超大盘和大部分基金，积极70组合收益9.6%，目前权益仓位都是按高仓位运作。
平衡和固收组合受红利和价值风格低迷的影响，收益略低一点。
上半年沪深300指数大部分涨幅在0轴以下，但市场题材活跃，如AI，机器人，半导体，创新药等。
组合大幅跑赢市场，主要也因为重仓了科技行业。
今年市场有两波行情，分别是1~3月还有4月至今。
两次明显的低点分别在1月和4月的关税战，如下图：
我们在这两次低点时都分享了对当时的看法：
调整3个月，是牛市进程还是重回熊市？
特没谱反复无常，未来投资如何应对？
一句话总结：投资就是人性的博弈，只要市场有大波动，犯错的人就多，所以要学会理性和逆向思考。
在1月和4月低点出现时，也做了加倍发车，整体上应对比较得当，在细节上还可以再优化。
下半年展望和计划
关于市场大方向，在1月份的2025展望中说得比较多：展望2025，进入第二阶段，半信半疑中上涨
个人预期全年10-20%涨幅，激进组合预期略高，上半年实际收益12.9%，基本完成目标。
大方向上没有什么要修正的，看好2025年机会，也采用了积极的进攻模式，下半年细节上再做些优化。
从以往牛市运行周期来看，大盘指数在政策和趋势确立后（9.24超级信号），中途休整1年左右是正常的。
时间上，如果按2014、2019年牛市进程，叠加美元降息，国内政策支持，自去年10月算起，可能今年4季度前后进入主升阶段。
我对牛市5阶段的划分，当前应该是第3阶段，市场表现是“半信半疑中上涨”。
趋势上，上周趋势突破了自去年10月份以来的下行趋势线，趋势派开始右侧交易，加上今年以来题材活跃，赚钱效应明显增加，逐步形成正反馈。
如果近期站上3600点，市场会再次出现牛市的声音，有可能提前进入主升浪阶段，当然目前看条件还不是很充足，现在进入主升概率只有一半。
下半年市场演绎方向无非是三种：
1.近期就走上升通道进入主升浪；
2.继续震荡到年底，后续再向上；
3.阶段见顶，开始走下行趋势。
从概率上来说，保持震荡和向上更大，第3种直接下跌的概率小，特别是跌破4月低点的概率不大。
其实只要市场不走连续下跌行情，即使保持震荡，我们也可以做出超额收益。
由于主升浪是一轮牛市中最精彩的部分（5年一遇级别），且向下空间较低、风险可控，是操作的最好阶段，必须要特别重视。
只是在主升浪走出来之前，市场都是犹豫和朦胧的，所以要提前做准备并重点关注。
通过以上梳理，投资策略就很清晰了，继续保持进攻配置，但风控意识也要有，不能过于乐观。
如果3季度出现下跌就是今年的第3次机会，随着4季度临近机会越来越大，我们也会根据行情变化，调整持仓。
下面继续月度记录与分享
2023年1月我做了一个长期实盘计划：希望用300W赚到1000W，每个月无论盈亏都会公开投资实证，计划持续更新10年+。
常言道："说得好不如做得好″，实证主要记录个人投资历程，主打真诚，并永远站在投资者角度考虑。
希望能给信任的朋友一些参考，主要聊一些操作回顾、感悟，还有未来方向、投资计划等。
特别是在恐慌蔓延的情况下，会从多角度理性分析，提振信心！
盈亏概览：
截至2025年6月30日，投顾实盘6月份盈利22万，累计盈亏25.7万，累计收益率：8%
近一月盈亏贡献：
表现落后的基金：汇丰新动力、恒生科技，博道盛彦等；
表现较好的是科技类：华商润丰、景顺品质、东吴移动等。
操作回顾：
6月份整体震荡上行，以往的五穷六绝不但没出现，反而成了上半年以来我们收益最高的月份。
个人6月账户盈利25.7万，主要源于市场处于牛市上半段，题材机会活跃，我们提前做了布局，特别是AI科技对收益的贡献大。
全月操作机会不多，只有一次发车。
另外还有一次调仓：
“调出规模偏大和经理可能变更的基金，同时优化均衡风格基金，加入了回撤控制优良的基金”
后续操作：
右侧交易信号已出现，预计7月有一次调仓加进攻。
发车方面：如果市场变化不大，就保持1倍，连续大涨就暂停。
一周动态
短期值有所上升，处于正常区间；
长期值小幅上升，处于偏低位置。
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提醒：本文内容主要记录个人操作和思考，不代表具体投资意见，引用的历史数据不代表未来，投资没有绝对，请做好两手准备！
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