以色列的一声炮响让全球股市都受到了冲击，白天亚洲股市全线收跌，刚刚开盘的欧洲股市也全线低开

美股三大指数在期货市场早已全线走低

在经历近两周持续上涨的纳指，重新出现超1%的跌幅，到底是加仓的机会还是转折的信号呢？

我们需要从三个角度去分析：

首先是外部风险

以色列和伊朗之间的冲突对美股的基本面影响很低，而且在发生战争之前特没谱已经下令撤离在伊拉克的驻兵，对战争能躲就躲，完全不想参与

所以个人认为虽然以色列和伊朗冲突爆发，但是对美股影响应该有限，短期避险情绪增加，长期影响不大

其次是关税风险

昨晚特没谱又新加了一个对钢铁制品的关税，比如洗衣机之类的，从本月23号开始同样加征50%的关税

但是另一方面关税谈判也在推进，而且贝森特上次也说会对真诚谈判的国家延迟关税期，特别是欧盟

所以对于一些主要贸易伙伴的谈判应该会有新的进展的

对关税风险我的看法更倾向于逐渐降低

第三是通胀风险

从目前公布的5月经济数据来看，通胀不仅没有升温，甚至还略有降低，劳动力市场有些疲软，整体上是利好降息的

今晚会公布密歇根大学消费者信心指数，软数据随着关税降温反弹的更快，比较看好

从本月来看，我觉得经济数据是偏利好的，接下来就看6月美联储议息会议老鲍会怎么说了

如果言辞上可以鸽派一些，对美股就是利好了，如果继续鹰派，美股压力还是比较大

我比较担心的是7月公布的6月数据，因为油价攀升，对通胀影响比较大

如果7月公布的经济数据利空降息，那7月纳指下跌的概率就比较大了

所以对着纳指当下的调整我并不是很担心，或者说对本月后面的纳指表现不会特别紧张，个人认为出现特别大的调整（10%）的可能性很低

操作上继续维持定投计划，暂时不主动加仓

如果7月公布的经济数据让美股出现持续调整，届时可能会根据行情做一些加仓的动作

$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$

$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$

$华夏全球科技先锋混合(QDII)A(人民币)(OTCFUND|005698)$

$银华海外数字经济量化选股混合发起式(QDII)C(OTCFUND|016702)$

$广发全球精选股票(QDII)人民币A(OTCFUND|270023)$

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