反内卷2.0不是喊口号，是把未来三年新增产能直接按暂停键。中游制造资本开支增速已创十二年新低，先进投资被系统纠偏，产能增速2026起趴地板两年以上。供给端刹车，需求端却稳如，资金只能涌向早已完成出清、且政策绿灯的创新药。

盘面最诚实：医药指数底部放量，创新药细分领涨，聪明钱正从红利、AI里汹涌切仓。此刻不埋伏，下一波就是追高。

同泰大健康主题混合C（011003）就是这条赛道的尖刀。专注创新药，九连阳刷出一年新高，近月怒涨27.85%，小而美，调仓快，新帅上任两月干到第一，不靠靠净值。

一句话：中游去产能，资金找稀缺，创新药成最大赢家，同泰大健康主题混合C（011003）已占好座，票不多，抓紧上车。

基金有风险，过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

$华泰柏瑞中证光伏产业ETF(OTCFUND|515790)$$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$$鹏华医药科技股票A(OTCFUND|001230)$