2025年7月，A股市场光伏板块掀起一轮强势上涨行情，大全能源单日飙升15%，通威股份、亿晶光电等十余只个股集体涨停，阳光电源、天合光能等龙头股涨幅超7%。$光伏ETF基金(SZ159863)$盘中涨超5.3%，表现的非常强势。
这场资本盛宴的背后，是政策端与行业端的双重共振。工业和信息化部7月3日召开光伏行业制造业企业座谈会，明确释放“反内卷”信号，一场旨在推动行业高质量发展的破局之路正在拉开序幕。
一、政策破局：光伏行业迎来发展新拐点
此次光伏股集体走强的直接导火索，是工信部牵头召开的行业座谈会。据参会企业透露，会议明确要求企业上报成本价格，对低于成本价销售的行为将启动严厉监管。这一举措直击行业痛点——过去两年，光伏产业链因产能过剩陷入恶性竞争，硅料、组件等环节价格屡创新低，部分企业甚至以“赔本赚吆喝”的方式维持市场份额，导致全行业盈利能力大幅下滑。
政策层面的强力干预，标志着光伏行业从野蛮生长向有序发展转型。国家相关部门通过行政手段与市场化机制结合的方式，推动产能出清：一方面要求企业自律，探索硅料、光伏玻璃等环节的价格协调机制；另一方面通过成本监管遏制非理性竞争，为优质企业创造合理的利润空间。业内人士指出，此次会议不仅提振了企业信心，更可能成为行业破局"内卷"的标志性事件。
二、市场共振：资本用真金白银投票
资本市场的反应印证了政策导向的有效性。7月3日会议后，光伏板块连续多日走强，龙头股通威股份、阳光电源等机构重仓股批量涨停，显示主力资金对行业拐点的高度认可。从个股表现看，覆盖硅料（TCL中环）、电池片（隆基股份）、组件（天合光能）、逆变器（阳光电源）等全产业链的标的均现大涨，表明市场对光伏行业系统性机会的共识已形成。
（数据来源：iFinD，截止时间：2025年7月8日）
这种普涨格局背后，是行业基本面的悄然改善。随着落后产能逐步出清，头部企业技术优势与成本优势将进一步凸显。以硅料环节为例，2025年一季度国内多晶硅产量同比增长25%，但价格已触底反弹10%，龙头企业通威股份、大全能源的毛利率开始修复。组件环节，天合光能、晶澳科技等企业通过海外布局与N型技术升级，正在打开新的利润增长点。
三、光伏ETF基金（159863）：一键布局产业龙头的利器
对于普通投资者而言，光伏行业技术迭代快、产业链复杂，直接投资个股需面临较高的专业门槛与个股波动风险。而光伏ETF基金（159863）作为跟踪中证光伏产业指数的基金产品，具有三大核心优势：
1、全产业链覆盖，分散投资风险
该ETF囊括硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、光伏玻璃等全环节龙头，前十大重仓股包括通威股份、阳光电源、隆基绿能等行业标杆企业，有效避免单一环节波动对组合的影响。
2、政策受益明确，享受行业红利
中证光伏产业指数编制时已纳入政策支持导向，权重股多为符合国家双碳战略、具备技术壁垒的头部企业。在"反内卷"政策推动下，这些企业将率先受益于行业集中度提升与利润率修复。
3、交易成本低廉，流动性充沛
相比主动管理型基金，ETF的管理费率通常更低（光伏ETF管理费仅0.5%/年），且支持场内实时交易，投资者可像买卖股票一样灵活操作，捕捉板块轮动机会。
四、长期视角：光伏赛道仍是黄金赛道
尽管短期政策催化带来估值修复，但光伏行业的长期增长逻辑依然坚实。全球能源转型背景下，2025年全球光伏新增装机预计达350GW，中国占比超50%；技术端，TOPCon、HJT等N型电池技术渗透率快速提升，推动组件效率突破24%；政策端，“十四五”可再生能源发展规划明确2025年非化石能源消费占比达20%的目标，为行业发展提供确定性支撑。
光伏ETF基金（159863）作为紧密跟踪行业的工具，既能分享行业成长红利，又可规避个股黑天鹅事件，是普通投资者参与光伏盛宴的理想选择。在政策与市场的双重驱动下，光伏行业的"反卷"之路已开启，而ETF的投资者，或将率先见证这一黄金赛道的价值回归。
光伏板块关联个股：阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份、TCL中环、正泰电器、晶科能源、晶澳科技、德业股份
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
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