8月18日,上证指数盘中突破3731点,创出近10年来新高,市场成交额连续3日突破2万亿。科技风格再度回归,半导体、软件等细分赛道均持续上涨。其中,软件板块盘中一度涨超5%,成为两市涨幅靠前板块。
根据过往历史行情经验来看,软件板块作为科技风格的细分赛道之一,估值往往有较大的弹性,而且因为独特的商业模式,业绩也有较大的弹性,是值得重点关注的赛道。在AI产业趋势的背景下,作为最终受益的产业链条之一,长期来看,其投资机会值得重视。
2025年,DeepSeek在全球的爆火,成为全球活跃用户数最多的AI大模型之一,打破了美国在AI行业的垄断低位,使得中国在全球AI 竞赛中或将脱颖而出。DeepSeek的大规模推广,大大降低了AI模型的应用成本。在"模型平权"的新背景下,模型不再是AI应用发展的掣肘,国内软件公司凭借卡位优势、客户优势有望率先受益,Al+应用软件的新模式有望在今年快速生根发芽,2025年AlAgent等端侧应用有望爆发式发展,软件方向值得重点关注!
伴随大模型技术和能力指数级跃迁,赋能千行百业的能力不断提升,未来AI将和万物结合,所有跟信息技术相关的领域都会迎来一定程度的重塑。短期看,金融、教育、文娱传媒、办公、营销等领域能够实现快速场景落地;中期看,政务、制造、智慧城市等领域市场潜力不断释放;长期看,大模型有望为医疗、汽车、科研等领域带来颠覆性变革,推动生产力高质量发展。
站在当前时点展望未来,我们认为AI的发展正沿着“模型、数据、应用”形成商业闭环的可能性发展,从单点有效突破延展到多点开花,未来千行百业都会因为AI效率大幅提升。
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中证软件指数前十大成分股

来源:中证指数官网 截至时间:20250815 仅作为指数前十大成分股列示,不构成任何投资建议和价值评判。
注:中证软件指数近5个自然年度2020—2024年涨跌幅如下:4.93%(2020)、-1.22%(2021)、-25.53%(2022)、-8.37%(2023)、2.43%(2024)
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