近期，半导体行业频传重磅利好，从供需格局改善到技术创新突破，从政策扶持到企业并购整合，半导体行业全方位利好来袭，行业正迎来新一轮上行周期。半导体ETF（159813）在经历数月的震荡行情之后，已经形成了双底结构，马上就要进入反弹行情了。

一、供需格局改善，存储芯片价格强势反弹

全球半导体市场供需关系出现积极变化。三星、美光等五大NAND Flash原厂同步减产10%-15%，直接推动内存价格在2025年第二季度反弹优于预期。据集邦咨询预测，企业级SSD需求因AI投资驱动，第三季度NAND Flash价格有望上涨10%。这一趋势表明，行业库存去化接近尾声，头部企业通过减产调控市场，为价格上涨创造条件。半导体ETF（159813）覆盖存储芯片龙头标的，将直接受益于价格反弹带来的业绩弹性。

二、技术创新加速，AI与XR生态驱动需求

半导体行业正迎来技术迭代与生态构建的双重红利：

AI需求爆发：高阶AI服务器（如NVIDIA GB200）出货加速，企业级SSD需求显著增长。AI算力需求推动HBM（高带宽存储器）等高端芯片需求，存储市场供需趋紧。

XR生态崛起：谷歌与XREAL合作推出首款基于Android XR平台的AR眼镜，标志着XR行业迎来统一系统级生态底座。XREAL作为全球AR市场领导者，深度参与生态建设，其供应链整合（如龙旗科技、晶盛机电）显示中国企业在全球XR技术体系中的话语权提升。半导体ETF（159813）成分股涵盖AI算力、XR生态等前沿领域，充分受益于技术革命。

三、政策扶持加码，国产替代进程提速

国家政策对半导体行业的支持力度持续加大：（IPv6规模部署）中央网信办等三部门印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，目标到2025年末建成全球领先的IPv6技术体系，IPv6活跃用户数达8.5亿，物联网连接数达11亿。这将推动网络基础设施升级，间接利好半导体需求。

四、企业并购整合，产业链协同效应显现

半导体行业并购整合加速，龙头企业通过资源整合提升竞争力：

沪硅产业：拟70.4亿元收购新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿少数股权，强化半导体硅片业务布局，提升300mm硅片产能，覆盖逻辑芯片、存储芯片等下游领域。

海光信息：通过战略合并优化芯片到系统的产业布局，提升技术方案竞争力。

东芯股份：投资的上海砺算完成G100芯片功能测试，进入性能优化阶段，推动国产GPU发展。

上述三大公司均为半导体ETF（159813）成分股。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

五、开源生态开放，技术普惠助力长期发展

DeepSeek开源新版R1模型，性能媲美OpenAI o3模型，推动AI技术普及。开源生态的繁荣将降低技术门槛，加速AI应用落地，间接利好半导体算力需求。

六、半导体ETF（159813）：双底结构逐渐清晰

半导体ETF（159813）成分股涵盖存储芯片（如兆易创新、北京君正）、AI算力（如寒武纪、海光信息）、先进封装（如长电科技、通富微电）、XR生态（如韦尔股份、歌尔股份）等细分领域龙头。必将充分受益于半导体行业全方位利好。从技术角度上看，半导体ETF也正好处于阶段性底部状态，双底结构逐渐清晰。配合行业利好，有望直接进入反弹行情。

无论是追求行业贝塔收益的投资者，还是看好半导体长期发展的价值投资者，均可通过半导体ETF分享科技硬核资产的成长盛宴。

半导体板块关联个股：中芯国际、海光信息、寒武纪-U 、北方华创、韦尔股份、中微公司、澜起科技、兆易创新、长电科技、紫光国微。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

相关基金：

$半导体ETF(SZ159813)$、  $大数据ETF(SZ159739)$

风险提示:本材料的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内外部报告资料，不构成任何投资建议或对任何产品未来收益的任何保证,不代表对任何产品的投资策略、投资组合、投资回报及经营业绩等的任何承诺和预期。未来的投资可能会因外部经济状况变化(如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)不同而产生较大差异。投资者不应以该材料取代其独立判断或仅根据该信息做出决策。请读者仅作参考，自行核实相关内容，市场有风险，投资须谨慎。