从泡泡玛特到雪王，现在的消费逐渐向更加注重情感化。在数字经济与实体经济深度融合的当下，人工智能技术正以颠覆性姿态重塑传媒产业格局。从AI 3D情感陪伴游戏到智能化玩具，传媒产业链也开始了“情感化”狂潮。情感经济与技术创新双轮驱动的产业变革，为传媒板块注入强劲增长动能。
$传媒ETF(SZ159805)$作为聚焦文化传媒领域的指数基金，凭借其行业覆盖广度与AI应用场景深度，成为大家把握本轮技术革命红利的优选工具。其年内已经上涨11.4%，今天盘中一度涨超3%，有望再度进入主升浪行情。
一、AI情感经济崛起，传媒产业迎来价值重估
当前AI应用落地呈现两大显著趋势：一是以AI游戏为代表的交互式内容加速商业化，二是以AI玩具为载体的情感陪伴需求爆发式增长。在AI大模型推理成本下降的背景下，AI陪伴类应用率先突破盈亏平衡点，形成可持续的盈利模式。这类产品通过多模态交互系统，将游戏剧情、美术设计与情感反馈深度融合，为用户创造沉浸式陪伴体验。
AI玩具市场同样展现惊人潜力。具身智能技术赋予传统玩具情感交互能力，从语音对话到行为反馈形成完整闭环。深圳潮玩产业数据显示，AI玩具通过IP赋能与社交属性破圈，在年轻消费群体中形成裂变式传播。这种"技术+内容+情感"的产业融合，推动传媒行业从单一内容生产向智能服务生态升级。
二、传媒ETF（159805）：指数化投资捕捉产业红利
作为中证传媒指数的基金化产品，传媒ETF（159805）前十大持仓覆盖分众传媒、昆仑万维、三七互娱等AI应用先锋企业，持仓占比超40%。基金净值数据显示，截至2025年6月30日，该ETF近三年净值增长率达34.87%，显著跑赢同类平均水平。
（数据来源：iFinD，截止时间：2025年6月30日）
其投资价值体现在三个方面：
技术革命受益确定性：持仓企业深度参与AI内容生成产业链。如昆仑万维在AI游戏领域布局多模态交互系统，三七互娱通过AI剧情生成技术提升用户留存率，这些技术突破直接转化为产品竞争力。
流量红利变现能力：基金重仓股中，分众传媒掌握线下流量入口，蓝色光标具备AI营销解决方案，形成从内容创作到渠道分发的完整闭环。在AI驱动的精准营销时代，这类企业将率先享受广告预算迁移红利。
政策支持与产业协同：国家《人工智能法示范法2.0》明确支持AI技术创新，深圳等地出台专项政策扶持潮玩产业。传媒ETF持仓企业多地布局AI研发中心，形成政策与产业的共振效应。
三、投资策略：把握产业周期，聚焦三大主线
短期关注技术突破：重点跟踪AI Agent、3D模型轻量化进展。当前AI游戏已实现L4级智能NPC交互，当3D渲染成本下降50%时，将催生现象级AI游戏产品。
中期布局流量入口：XR设备与AI眼镜的融合将创造全新内容场景。持仓企业芒果超媒已启动VR内容工作室，这类布局将在元宇宙硬件普及期获得估值溢价。
长期看好生态构建：具备IP储备与AI技术双优势的企业将主导市场。如汤姆猫通过AI语音机器人实现IP价值变现，这种"内容+硬件+服务"的商业模式，正是传媒ETF持仓企业的进化方向。
传媒ETF（159805）不仅是一只行业指数基金，更是参与AI革命的基础设施。当AI游戏实现千人千面剧情生成，当AI玩具成为家庭情感纽带，传媒产业的价值边界将被重新定义。对于寻求科技成长与消费升级双重红利的投资者而言，此刻布局传媒ETF，恰是把握时代脉搏的战略选择。
传媒板块关联个股：分众传媒、昆仑万维、三七互娱、蓝色光标、恺英网络、神州泰岳、岩山科技、利欧股份、芒果超媒、巨人网络。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：
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