当沪指重上3500点之后，市场人气大增。但又有一个新问题摆在投资者跟前——后续行情的重点何在？雅下水电、行业自律行为还是融资余额重回1.9万亿？其实市场有一个万变不离其宗投资主线，那就是业绩。
2025年半年报季，大数据产业链以超预期的业绩增速成为资本市场焦点。新易盛预计上半年净利润同比增长327.68%—385.47%，中际旭创净利润同比预增52.64%—86.57%，这两组数据不仅刷新行业认知，更揭示出大数据产业链正在经历业绩大爆发阶段。
一、产业链拆解：从硬件到应用的爆发式增长
大数据产业链可划分为上游基础设施、中游平台服务、下游应用场景三大层级，每个环节均涌现出业绩飙升的标杆企业。
上游基础设施层作为产业基石，涵盖计算芯片、存储设备与网络架构。新易盛作为全球光模块龙头，800G产品市占率达25%-30%，1.6T光模块已通过英伟达认证并实现小批量交付，泰国工厂二期投产使其月产能突破20万只，成本较国内低15%。中际旭创同期净利润36亿至44亿元，其单模光模块需求占比超90%，海外产能扩张计划将进一步巩固其全球领先地位。紫光股份、浪潮信息、中科曙光等企业在服务器、存储芯片领域的技术突破，为算力基础设施升级提供硬核支撑。
中游平台服务层呈现云计算与大数据分析双轮驱动。阿里云、腾讯云等政务云主力持续拓展市场份额，润泽科技作为IDC运营龙头，其"东数西算"节点布局已形成全国性算力网络。科大讯飞依托AI算法引擎，在智慧城市、教育等领域实现商业化突破；星环科技则以分布式数据库技术，服务金融、能源等行业客户的数据治理需求。
下游应用场景层的爆发更为直观。拓维信息作为国内大模型龙头企业的生态核心伙伴，深度参与甘肃、贵州枢纽建设，2025年一季度净利润同比增979.75%；杰创智能通过自主研发的“常青云”平台，在智慧安全领域实现业绩翻倍；汇洲智能旗下中能数投的IDC运维服务，受益于数据中心建设热潮，净利润同比增670.46%。这些案例印证了大数据技术从概念到落地的真实价值。
二、ETF持仓解析：全产业链覆盖的捕捉器
大数据ETF（159739）前十大重仓股精准覆盖产业链各环节龙头：
硬件端：新易盛（6.05%）、中际旭创（6.46%）代表光模块技术制高点；
平台端：科大讯飞（9.24%）、中科曙光（5.45%）主导AI算法与超算能力；
应用端：恒生电子（4.24%）、润和软件（3.38%）深耕金融科技与政务数字化。
（数据来源：iFinD，截止时间：2025年7月23日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
这种结构使其既能享受上游硬件放量红利，又能捕捉下游应用场景拓展机遇。数据显示，该ETF近6月涨幅达18.95%，显著跑赢沪深300指数的6.46%，超额收益源自持仓企业强劲的基本面支撑。
三、超预期增长背后的产业逻辑
新易盛、中际旭创的业绩爆发是全球数字化转型的缩影。2025年全球光模块市场规模预计达121亿美元，其中800G/1.6T产品占比超50%，AI算力需求成为核心驱动力。更深层的变化在于：
这些因素共同构成产业链增长的底层逻辑。当海兰信通过海底数据中心项目实现净利润同比增1324.75%，当大位科技凭借算力服务转型实现1103.78%的业绩增长，大数据产业链已从技术驱动转向应用驱动，从概念炒作转向业绩兑现。
新易盛、中际旭创的超预期表现，不过是这一历史进程的冰山一角。$大数据ETF(SZ159739)$通过精准覆盖全产业链龙头，为投资者提供了低门槛、高效率的参与工具。当800G光模块成为AI时代的“石油”，当数据中心PUE值降至1.05以下，投资大数据产业链，实质是投资数字经济的未来。这一选择，不需要华丽的比喻，只需要看懂业绩曲线背后的产业革命。
大数据关联个股：科大讯飞、中际旭创、新易盛、中科曙光、金山办公、浪潮信息、恒生电子、紫光股份、润和软件、润泽科技。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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