昨日，CPO龙头企业新易盛发布半年报预增公告。公司预计上半年实现归母净利润37亿-42亿元，同比暴增327.68%-385.47%，核心驱动来自AI算力投资带动高速率光模块需求激增。这一数据不仅验证了CPO（共封装光学）技术的商业化加速，更映整个大数据产业链的爆发式增长。受此消息影响，今天$大数据ETF(SZ159739)$盘中大涨超3.5%，表现的非常强势。
一、CPO技术突破：大数据产业链的“算力引擎”
1、CPO技术渗透率突破15%
2025年全球800G/1.6T CPO端口出货量超100万只，中国市场规模达26亿美元，年复合增长率超30%（中研网）。CPO技术通过将光模块与芯片共封装，使AI服务器能效比提升3倍，直接推动数据中心单柜功耗从15kW跃升至30kW，液冷光模块渗透率随之突破18%。
2、光模块出口狂飙，区域增长失衡
4月中国光模块出口额同比增13.5%，但细分数据揭示结构性机会：四川省出口额31.73亿元（+83.7%）、湖北省13.41亿元（+84.6%）、上海市9.2亿元（+427.2%）。这种区域分化恰恰印证了CPO技术对高端制造能力的依赖——上海作为集成电路产业高地，正通过晶圆级封装（WLP）技术将光模块体积缩小60%，抢占技术制高点。
3、AI算力基建加速，催化产业链需求
北美四大云厂商Q1资本开支765亿美元（+64%），国内“东数西算”工程推动和林格尔等算力枢纽建设，智算规模占比达95%（人民网）。新易盛800G光模块已进入微软、Meta供应链，而中际旭创的1.6T产品更直接受益英伟达GB200服务器放量，技术红利持续释放。
二、大数据产业链：三大长期逻辑坚如磐石
1、技术迭代：从400G到1.6T，光模块需求持续升级
2025年全球800G光模块市场规模突破200亿美元，硅光模块渗透率达40%，CPO技术使AI服务器能效比提升3倍。中际旭创作为全球光模块龙头，1.6T产品已进入量产阶段，技术红利持续释放。
2、政策护航：“东数西算”+“双碳”，重构数字基建
国家算力网络建设加速，和林格尔数据中心集群算力规模达9.1万P，绿电使用比例超80%，PUE降至1.1以下（人民网）。政策推动下，大数据产业链将成为"碳中和"与"数字经济"双战略的交汇点。
3、国产化：光芯片、材料领域突破在即
25G DFB激光器良率提升至85%，50G PAM4 EML芯片进入量产，尽管高端芯片仍依赖进口，但国产化率已从2020年30%提升至45%（中研网）。润和软件、恒生电子等本土厂商在软件与服务领域加速突围。
三、大数据ETF（159739）：一键布局核心资产
在产业链爆发背景下，大数据ETF（159739）成为高效布局工具：
1、持仓精准覆盖产业链龙头
基金前十大重仓股包括新易盛、中际旭创、浪潮信息、中科曙光等，合计占比51.77%，精准捕捉光模块、服务器、云计算核心环节。
（数据来源：iFinD，截止时间：2025年7月15日）
2、流动性优异，交易成本低廉
作为全市场规模领先的大数据主题ETF之一，该基金日均成交额超5000万元，管理费仅0.5%/年，显著低于主动管理型基金。
3、动态调整，分享政策红利
基金紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，动态纳入AI算力、CPO技术、国产软件等新兴标的，确保始终聚焦最具成长性的产业链环节。
在CPO业绩炸裂、AI算力基建加速、国产化突破三重利好叠加之下，大数据行业正迎来十年一遇的黄金机遇。大数据ETF（159739）凭借其行业代表性、龙头集中度及交易便利性，成为普通投资者分享数字基建红利的理想选择。
大数据关联个股：科大讯飞、中际旭创、新易盛、中科曙光、金山办公、浪潮信息、恒生电子、紫光股份、润和软件、润泽科技。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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