这两天盯着美国方面那100%关税的细则看，越看越觉得有意思，哪里是单纯加税，分明是给亚太半导体企业划了个“安全区”。翻了下美国海关最新的执行细则，发现被加税的大多是些低附加值的半导体成品，真正核心的集成电路、制造设备、高端芯片这些，反而被塞进了豁免清单里。更绝的是这个豁免条件竟然是要么已经在美国建厂的，要么能证明“美国本土成分占比超20%”

台积电亚利桑那工厂都开始量产N4了，三星德州厂直接绑定了特斯拉的AI订单，光这一单就165亿美金，美国本土的供应链占比早就超30%；日本的几个设备商，东京威力、信越化学，去年就跟着美国的条约建了厂，现在等于拿着“免死金牌”。这波操作下来，等于把亚太头部玩家都圈进了保护圈，反倒是那些没在美国布局的，以后想往美国卖芯片，成本直接翻倍，这不就是逼着资金往亚太这些核心标的上涌吗？

我这两天调仓的时候特别注意这点。之前手里捏着几只零散的半导体股，周三晚上看到消息，就想明白了，不如直接上工具吧。$亚太精选ETF(SZ159687)$这只在我自选里也有小半年了，最新持仓里，台积电占比近8%，三星2.32%，东京威力等等这些设备商刚好把这波豁免的核心玩家都包圆了。而且，它还配了点日本的精密机械股，等于借着科技股的风，还能顺带吃口科技的反弹，这种结构，抗跌性确实强。

具体操作上，我周三尾盘先建了底仓。当时看台积电尾盘突然放量，韩股三星也在2.8%稳住，就知道资金开始提前抢跑了，今天早盘又补了点。还是因为这波行情的底气很足，现在手里的这些，打算先看一段时间，如果台积电能站稳3%以上，三星维持在2.5%，说明资金是真认这个逻辑的，那就继续拿着，而且后面可能还有催化点，不急着一下子打满。

场外的不是说完全错失这波机会了，它也有联接基金$南方富时亚太低碳精选ETF发起联接(OTCFUND|021190)$。跟场内ETF基本同步，而且它持仓里低碳股占比不低，像丰田的新能源业务、韩国的光伏组件商，都是长期赛道，等于科技+低碳双保险。

现在市场不缺热点，但缺这种“利好给的很足”的机会。这波关税看着凶，实则是给亚太半导体划了条护城河，而ETF这种工具，刚好能高效吃到这波红利。#半导体走强！什么逻辑？持续性几何？##集采新政有望从药品拓展到医疗器械##eSIM赛道火了！运营商重启eSIM业务#