首先，非常感谢您选择并投资易方达国证新能源电池ETF联接发起式基金。
我们高度重视您的投资体验，也非常理解您在看到9月5日基金净值表现后产生的疑惑与不满情绪。
一、ETF联接基金的收益和标的指数为何不一样？
其实原因蛮多的，今天咱们聊聊最主要的2点原因：
1. 仓位限制
按规定，ETF联接基金需要预留不少于5%的高流动性资产（例如现金、到期日在一年以内的政府债券等），以满足流动性管理需求。
这部分资金不参与指数投资，所以当指数上涨时，这部分资金可能会“拉低”涨幅；但换个角度想，当指数下跌时，这部分资金可能也会“减缓”跌幅。
2. 申赎资金的运用存在一定滞后性
我们以申购为例，假设9月4日（T日）15点前有大量资金申购某ETF联接基金。
基金公司在9月5日（T+1日）确认基金份额，这部分资金被计入基金资产。
但基金经理不能立刻、全额地在9月5日（T+1日）用这部分资金买入对应ETF，因为：
大多数资金在9月5日（T+1日）尚未到账。通常来说，新申购的资金要求在不晚于T+2日（9月8日）12:00到达托管户（根据申购资金来源渠道的不同，可能会有差异），资金到账后，才能用于建仓。
这就导致该ETF联接基金的权益资产比例被动降低，从而表现明显落后于指数。
如果对应的ETF当天大涨8%，但由于ETF联接基金仅把其中50%的资金投在了ETF上，那么它只能获得大约50% 8% = 4% 的收益。
不过事情都有两面性，假设对应的ETF当天大跌8%，ETF联接基金的跌幅则通常会明显小于指数的跌幅。
二、为什么跟踪同一标的指数的ETF联接基金，日涨跌幅却有差异？
差异可能由多个因素共同造成，基金规模是可能的因素之一。
假设基金A的规模2000万元，基金B的规模2亿元，投资于ETF的仓位都为95%。
9月4日（T日），基金A和基金B各新增申购2000万元。
9月5日（T+1日），如果不考虑其他申赎影响，基金A的ETF仓位被动降至47.5%，基金B的ETF仓位仅被动降至86.36%。
当市场上涨或下跌时：
ETF仓位高的基金，涨跌幅更接近标的指数；
ETF仓位低的基金，涨跌幅可能与标的指数或同类基金有较大差异。
总结来说，大额申购对小规模基金的影响更显著，现金仓位被动提升会大幅摊薄收益。
三、ETF联接基金短期大幅跑输指数怎么办？
按照合同规定，ETF联接基金以力争日均跟踪偏离度不超过0.2%为目标。单日的偏离并非常态，跟踪误差会在一段时间内被平滑。
对于计划长期持有ETF联接基金的小伙伴，其实不必过分担心特殊原因导致的短期偏离较大的问题。
如果您追求更快速、更精确地跟踪指数，或许可以考虑关注对应的ETF。
小易帮您整理了ETF vs ETF联接基金的不同之处，供您参考~
风险提示：基金有风险，投资须谨慎，请详阅基金法律文件。请投资者关注本基金主要投资于国证新能源电池成份股及跟踪该指数的目标ETF的风险、指数基金投资风险，包括且不限于标的指数波动风险、ETF联接基金投资的特有风险等，在全面了解基金风险收益特征、运作特点及销售机构适当性匹配意见的基础上，审慎作出投资决策。
基金有风险，投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人及基金经理过往获奖经历不预示本基金未来业绩表现。请投资者关注投资本基金的市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等，并特别关注投资【易方达国证新能源电池ETF联接发起式】的特有风险，在投资基金前请认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。完整版风险提示函详阅易方达官网。
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