市场认为港股医药下半年有望成为主线。永赢中证港股通医疗主题ETF（$港股医疗ETF(SZ159366)$）是CXO赛道配置比例较同业高19%。凭借对AI医疗标的的精准覆盖，成为资金进场的重要选择。

从基金构成上看，永赢中证港股通医疗主题ETF（159366）紧密跟踪中证港股通医疗主题指数，其核心魅力在于超高的CXO产业浓度—根据中证四级行业分类，标的指数中制药与生物科技服务（即CXO）权重占比高达32%，显著超越中证医疗指数（约25%）和国证生物医药指数（约20%），成为全市场医药类ETF中当之无愧的CXO含量之王。在创新药研发全球化浪潮中，主投CXO龙头的指数结构，为投资者精准锁定医药研发外包黄金赛道。业绩是最有力的注脚。港股医疗ETF（159366）累计回报达54.27%。近三月大涨35.28%！

　华泰证券分析认为，AI有望重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式。随着AI技术的不断演进，AI在医疗领域的应用将越来越广泛，将重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式，让难以研发的药、无法治愈的病从不可能变成有可能。AI+医疗此前被市场低估，应重视相关投资机会。同时，CXO板块的复苏与AI医疗形成协同。加息压力缓解后，海外新药研发需求回暖，国内CXO企业凭借成本优势承接更多应用AI技术的新药研发外包订单，进一步放大了AI医疗的上涨动能。

港股稀缺性+估值洼地：相同资产在港股较A股折价率超50%，南向资金年内净流入超7300亿港元，板块修复空间巨大；高弹性历史验证：上一轮医疗牛市中，标的指数暴涨135%，跑赢恒生医疗保健指数40个百分点，弹性达恒生指数的4.8倍。

据此前的数据披露，医药板块整体拥挤度处于历史中枢水平，其中创新药相对拥挤，但CXO板块筹码拥挤度较低；目前，CXO板块业绩逐步走出低谷，多家企业展现出复苏迹象，未来在医药投融资环境变好等积极利好因素推动下，有望迎来复苏。#8月行情收官 大家都赚了多少？#