经历4月份的关税动荡后，A股上涨速度呈现逐月加快迹象，截至2025年8月19日，5月、6月、7月和8月，连续4个月，沪深300指数的上涨幅度分别为1.85%、2.50%、3.54%和3.63%。
来源：wind，2025/8/20
中证 A500ETF（159338）对应上述月份的涨幅分别为1.96%、3.42%、4.75%和4.04%，每月均相对沪深300指数取得超额收益（短期涨跌不预示未来表现）。
来源：wind，2025/8/19
8月份，市场更是呈现2个2万亿的奇观——单日成交额突破2万亿元，融资融券额突破2万亿，显示市场活跃度显著提升，有指标显示，场外几十万亿元的存款，也开始陆续入场，成为低息环境下，另一股做多力量。
此外，8月18日盘中，上证指数创近10年来的新高，也极大刺激了投资者的情绪，期待已久的大行情正在徐徐展开。
但在活跃的背景下，各类指数轮番表现，机器人、创新药、CPO、银行和消费等不断轮换，不少网友既怕追高，又怕踏空，就像笑话中的描述“怕他不来，又怕他乱来”。
此时，宽基指数是比较好的配置工具，一方面这类指数覆盖的行业广，每次轮动均有板块参与，另一方面仓位高，可以及时跟上指数表现。
作为新一代宽基指数基金，中证 A500ETF（159338）值得关注。
很多投资者会习惯把沪深 300 指数当作 A 股的 “晴雨表”，但在这轮牛市中，中证 A500 指数正在上演 “后发制人” 的好戏，今年中证A500累计涨幅超沪深300指数近1个百分点。
从长期收益看，自 2004 年 12 月 31 日基期以来，中证 A500 指数的收益达 360.89%，年化收益 7.94%，显著优于同期沪深 300 指数 293.49% 的收益率，超额收益近 70%。这相当于两辆同时出发的车，在不同的车道上行驶 20 年后，中证 A500 已经多跑了四分之一的路程。
如果把沪深 300 比作稳健的驾驶道，那么中证 A500 就是灵活的快车道车 —— 前者适合伴随蓝筹稳步驾驶，后者则搭载着各行业的潜力新星快冲刺。
行业分布上，中证 A500 指数堪称 “新质生产力集中营”。它纳入了更多电力设备、医药生物、通信、计算机等新兴行业龙头公司，金融行业权重明显低于可比指数。这种布局完美契合了中国经济转型升级的方向。
注：个股信息仅供参考列示，不构成投资建议或承诺。
2025年上半年，传统经济中的银行涨幅较大，对沪深300上涨的贡献明显，但从已经公布的中报业绩看，不少银行业绩增速依旧处于偏低水平。如果银行预期不高，中证A500相对沪深300指数的超额收益可能进一步拉大。
此外，2025 年上半年，小盘成长风格指数表现最为强势，结构性行情十分明显。这并非偶然，在经济弱复苏、流动性相对宽松的环境下，中小盘股往往具备更高的业绩弹性。就像赛车比赛中，灵活的卡丁车在弯道超车时总能占据优势，中小盘股在牛市换挡期的爆发力常常让大盘股望尘莫及，在房地产和消费等传统经济不振的背景下，中小盘后续可能还有机会。
估值水平相当。当前中证 A500 指数的市净率为 1.61 倍，位于成立以来的 28.92% 分位数水平，意味着比历史上71% 的时间都更便宜。而沪深 300 指数由于包含较多金融、地产等传统行业，当前1.43倍的市净率处于29%的分位数，两个相对估值水平基本接近。
来源：wind，2025/8/19
在众多跟踪中证 A500 指数的 ETF 中，国泰基金旗下的中证 A500ETF（159338）无疑是最耀眼的明星之一。截至去年底，该基金规模超百亿，客户总数超15万，是第二名的数倍，深受投资者欢迎。
这只 ETF 的成功并非偶然。它跟踪的中证 A500 指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取 500 只市值较大的证券作为样本，三级行业龙头公司具备优先入选资格。这种编制方法既保证了指数的代表性，又避免了过度集中于某一行业的风险，就像精心搭配的营养套餐，均衡又美味。
对于普通投资者来说，这只 ETF 还有三大独特价值：
一是通过单只产品就能布局全市场各行业龙头，省去了挑选个股的烦恼；
二是规模大、流动性好，单日成交额突破 30 亿元，进出方便；
三是纳入 ESG 和互联互通筛选标准，既符合国际投资趋势，又便于外资配置，相当于给资产加了一层 “双保险”。
对于想要布局的投资者，不妨采用 “定投 + 波段” 的策略。每周或每月固定投入一部分资金，既可以平摊成本，又能避免踏空风险。当市场出现类似4月初的调整时，还可以适当加大投入，就像在加油站打折时多加点油。
作为偏股类资金的底仓配置，中证 A500ETF（159338）这类宽基可以做为股票资产的核心配置。剩下的仓位可以搭配一些行业 ETF 或个股，形成 “核心 + 卫星” 的组合。这种配置既保证了获取市场平均收益的稳定性，又保留了捕捉超额收益的可能性。
需要提醒的是，任何投资都有风险，牛市中的波动反而可能更大。但历史经验告诉我们，只要选对了方向并坚持长期持有，时间总会给耐心的投资者以回报。中证 A500 指数自基期以来的年化 8.38% 收益，就是对长期主义者最好的奖励。
来源：wind，2025/8/19
站在 A 股总市值突破 100 万亿的新起点上，中国资本市场正在迎来新的发展机遇。当市场还在争论牛市是否真的到来时，聪明的资金已经在悄悄布局中证 A500 这样的潜力赛道。中证 A500ETF（159338，场外联接基金A类022448，C类022449，I类022610）就像一张通往成长盛宴的入场券，而当前的市场调整，正是领取这张门票的最佳时机。对于想要分享中国经济转型升级红利的投资者来说，现在或许就是系好安全带、等待发车时刻。
风险提示：
观点仅供参考，随市场变化动态调整，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
国泰中证A500ETF基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。如需购买相关基金产品，请您详阅基金法律文件，关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。指数历史表现不代表未来，不构成对基金业绩的承诺与保证。
