近期大盘在雅下概念的推动下，创出了3566.49的新高，随后开启了震荡。应该说这个行情是正常的，也是健康的。当下的指数搭台工作基本完成，剩下的就是板块间的轮动。因为在“稳”字当头下，既不能让市场陷入狂热，又要时常保持一定的活跃和人气，目前这种方式来看是比较好的，指数在3560附近，不算太高，也有预期。然后让板块间反复轮动，保持人气。

那么接下来，我的重点就是要放在板块上，寻找那些在2025.04-2025.07阶段没怎么上涨的大科技方向，暂时从大涨的板块中撤退。找了下，还是决定上车$万家中证半导体材料设备主题ETF(OTCFUND|159327)$，半导体设备相关方向的。

简单说下我的布局思路：

从板块涨幅上看，半导体设备从2025.04-2025.07月基本上都在做箱体震荡，幅度应该说很小，和细分中的CPO相比，几乎就是没涨，截止到今天也不过是再次触碰到了箱体的箱顶位置。所以，从技术上看，位置相对是安全，且有2浪调整结束，发起3浪冲锋的迹象。

从逻辑上看，无论半导体行业怎么发展，半导体材料和设备是产业链上游核心关键位置，贯穿于半导体生产的流程中。技术再迭代，制程再先进，应用再广泛，都离不开设备和材料

一是不管啥样的制程都得需要材料设备，越是先进制程越需要高端设备和材料，比如碳化硅、氮化镓等。二是不管先进制程有没有攻克，半导体材料设备国产化一直有订单。研发得需要材料和设备，攻克了得需要更多的材料设备，半导体材料设备有点类似“卖铲子”角色。半导体封装技术，借助达子和AI的催化，订单大增，都涨成牛市了，上游卖铲子的半导体设备，没有不涨的道理。

从持仓上看，$万家中证半导体材料设备主题ETF(OTCFUND|159327)$这基基本涵盖了半导体设备制造细分领域的龙头。不管是先进的3nm制程，还是现存的制程，都离不开设备和材料。应该说半导体设备和材料贯穿了半导体产业链的上游和中游，下游景气必然带动上游。从数据上看，全球半导体产业周期复苏转折点已经出现。2024年全球半导体设备销售额预计1130亿美元，同比增长6.5%。2025年和2026年全球芯片设备销售额将分别增长7%和15%，达到1210亿美元和1390亿美元。

逻辑上没问题，中下游的订单在增加，作为上游的半导体设备材料也会是受益，只是传导到上游，需要一个时间。现在就是耐心等着从高位撤回的资金，回流到这个方向。感兴趣的，可以加个$万家中证半导体材料设备主题ETF(OTCFUND|159327)$关注和自选，或者像我一样，逢低定投上车。

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