行业板块相关基金：
8月5日，上证指数时隔三年重登3600点，8月6日收于3633.92点，刷新年内收盘新高。市场情绪被彻底点燃：两融余额突破2万亿元，创2015年7月以来新高；7月新增开户数达196万户，同比激增71%，散户资金单月净流入近5000亿元。
然而指数狂欢下暗藏分化焦虑。市场分析显示，多数投资者持仓市值仍停留在3000点水平。“指数涨了，钱没回来”成为普遍困惑。这种割裂源于市场结构性特征——资金向科技成长领域集中，6月以来创业板指涨超17%，科创50涨近8%，而银行、消费等板块明显滞涨。（资料来源：东方财富网、国际金融报、iFinD）
六路资金合流：市场向上的核心动力
A股突破3600点的背后，是六股资金洪流的合力托举：
- “国家队”2100亿定盘星：中央汇金大举增持沪深300、中证500等宽基ETF，持仓一股未减，为市场注入“定海神针”般的信心
- 公私募权益基金激增：前7月新发基金募资超6000亿份，股票型基金占比从22%跃升至35%，安信、富国等头部机构自购超24亿
- 险资举牌创五年新高：年内21次举牌，一季度净买入4000亿，2220亿长线改革试点资金加速入场
- 散户资金跑步进场：1-7月小单资金净流入3.2万亿，90后占比提升改变投资者结构
- 杠杆资金情绪反转：融资余额逼近2万亿，7月单日买入额两度突破2000亿，资金从“惯性延续”转向“主动加仓”
- 外资回流趋势确立：上半年净增持境内股基101亿美元，终结两年净流出，北向持仓市值突破2.29万亿
（资料来源：新浪财经、东方财富网等公开资料整理）
热点轮动：从周期搭台到科技唱戏
本轮行情呈现清晰的“周期搭台、成长唱戏”节奏：
第一阶段（6-7月）：钢铁、水泥、光伏等行业产能出清政策推动周期股上涨，为指数突破3500点奠基
当前阶段（8月）：科技成长主线全面爆发。机器人执行器、PEEK材料、军工板块领涨，中大力德、中国船舶等个股涨停；半导体、AI应用频繁异动，资金单日流入机器人概念超80亿。政策面上，上海出台《具身智能产业发展方案》，提出2027年产业规模破500亿目标，直接催化硬件创新领域。
（资料来源：国际金融报、腾讯证券等公开资料整理；个股仅作示例，不构成实际投资建议，基金有风险，投资须谨慎。）
市场分析指出，板块分化映射机构调仓逻辑：政治局会议展现政策定力后，市场风格正从周期驱动转向科技创新驱动。建议关注“高切低”机会——在周期权重退潮后，布局军工、风电等低位泛科技板块。
后市推演：“慢牛”格局下，在轮动中寻找确定性
短期走势方面，多家机构预测，8月市场可能呈现“冲高-回落-整固”的节奏。太平洋证券指出，沪指在3420点附近支撑较强，如果放量突破3640点，则有望上看3674点，反之可能会回踩3600点。中长期逻辑上，在政策与资金的双重支撑下，“慢牛”格局渐成共识。政策底的夯实体现在政治局会议强调“增强资本市场吸引力”，推动资本市场改革，为长期牛市提供制度保障。同时，资金再配置也远未结束，居民存款与股票市值比仍处于1.8的历史高位（长期区间为1.1-2.0），万亿级理财资金转向权益资产的空间巨大。此外，新动能持续积聚，人形机器人训练数据开源达550万条，工业机器人产量增长35.6%；AI大模型的商业化落地加速，产业迭代支撑科技成长的主线。
上证指数跨越3600点，标志着A股进入高质量发展新阶段。尽管短期需消化技术压力与资金分歧，但在政策定力护航、居民资产迁徙及科技新动能崛起的三重驱动下，市场中枢有望逐级抬升。
科创芯片关联个股：中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、思特威、恒玄科技、华海清科。 （文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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